Strategie de investitii la bursa in 5 pasi

strategie de investitiiAm inceput sa investesc pe bursa din Romania in anul 2005, an in care aproape ca mi-am dublat banii, fara niciun fel de strategie de investitii.

Stiam toate particularitatile companiilor listate, stiam totul despre managementul companiilor, dividende, grafice, stiri financiare. Imi lua foarte mult timp dar imi placea ceea ce faceam.

Urmatorii 2 ani, 2006-2007 au fost iarasi foarte buni dar anul 2008 mi-a adus o pierdere de 70-80% din total portofoliu.

Mi-am petrecut urmatorii 3-4 ani incercand sa recuperez pierderea si am ajuns in anii 2011-2012 cand criza datoriilor suverane (cand Grecia a fost aproape de faliment) mi-au adus din nou pierderi.

2013-2014 au fost ani in care am stat mult mai putin pe bursa si cu sume mult mai mici pentru ca simteam ca nu am inteles nimic din tot acest fenomen. Simteam ca am consumat foarte mult timp si resurse si rezultatele au fost mult sub asteptari.

Rezultatele erau mult mai slabe decat daca as fi investit o suma initiala in 2005 si as fi stat pe bara toata acesta perioada. Fara stres, fara timp pierdut dar cu castiguri mult mai mari.

Abia de prin 2014-2015 am inceput sa investesc pasiv, sistematic, fara adrenalina si dopamina care sa imi intunece judecata, exact ca un profesionist.

Si rezultatele au fost mult mai bune, reusind sa scot consistent peste 10% randament anual pe total portofoliu, fara sa aloc mai mult de 30% din portofoliu pe actiuni.

Mai jos, voi descrie cei 5 pasi pe care orice investitor ar trebui sa ii parcurga in stabilirea unei strategii de investitii.

Pentru a explica mai bine strategia, voi oferi si un exemplu ultra simplificat.

Strategie de investitii la bursa:

1. Autocunosterea

  • Ce imi doresc pe termen lung? Independenta financiara: 2000 USD venit pasiv pe luna.
  • In cat timp? 15 ani
  • Care sunt bornele intermediare pe care trebuie sa le ating? 500 USD pe luna, 1000 USD pe luna,
  • Cat timp sunt dispus sa aloc pentru investitii? 2-3 ore pe saptamana
  • Profilul de risc – cum ma simt si ma comport cand resimt o anumita volatilitate/ pierdere? Moderat – pot suporta o pierdere temporara de maxim 20-25% din portofoliu
  • Care sunt instrumentele pe care le prefer si in care am cea mai mare incredere? Actiuni si obligatiuni
  • Mi se potrivesc investitiile in valori mobiliare sau imobiliare, sau ambele? Investitii mobiliare pentru ca sunt mai comod si imi place sa stau cu nasul in laptop mai mult decat sa gestionez chiriasi.

2. Sa intelegi instrumentul in care investesti

Fie ca vorbim de actiuni, ETF-uri de actiuni, ETF-uri de obligatiuni,obligatiuni individuale sau alte instrumente mai complexe, pentru a avea succes in investitii trebuie sa intelegi foarte bine instrumentul financiar:

  • ce reprezinta la nivel concret;
  • cum creaza valoare adugata pentru investitor;
  • cand plateste dividendul, cuponul;
  • regulile de functionare;
  • care sunt riscurile asociate etc.

Sa zicem ca vrem sa investim in actiuni si obligatiuni. In acest caz INVATAM despre actiuni si obligatiuni pana ne este foarte clar ce reprezinta: economic, juridic, tehnic, psihologic, metafizic samd.

Glumeam cu metafizic 🙂 sau nu glumeam???

Idea este ca trebuie sa intelegem instrumentul in care investim. Sunt banii nostri in joc.

Dupa ce am invatat ce inseamna actiunile si obligatiunile, sa zicem ca am selectat doua ETFs in care sa investitm:

Un ETF care replica S&P500 – pe actiuni din SUA

Un ETF care replica Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index – pe obligatiunile listate in SUA.

3. Sa cunosti istoricul investitiei

  • Ce randamente a adus acea investitie in trecut,
  • care a fost volatilitatea maxima,
  • cum performeaza in functie de cresterea economica, inflatie si evolutia tehnologica si alti factori specifici care o influenteaza.

Care au fost randamentele istorice si volatilitatea maxima pentru perioada 1980-2017:

Sursa

Atentie – mai sus sunt randamentele medii anuale, nu randament mediu anualizat (adica cel care tine cont de efectul dobanzii compuse).

Randamentul mediu anualizat pe ultimii 30 de ani pentru S&P500 a fost in jur de 9.5% si cel al Barclays Agregated Bonds – in jur de 5%.

Bineinteles, pentru a calcula exact,ar trebui sa gasim instrumente care replica acesti indecsi si sa ne uitam la istoricul lor concret.

4. Managementul riscului

Sa nu pierzi nicioata bani (pe termen lung).

  • Asta inseamna diversificarea activelor; Prin cei doi index funds deja ne-am diversificat pe cele mai importante 500 de actiuni din SUA si cateva mii de emisiuni de obligatiuni din SUA.
  • alocarea activelor in anumite proportii, instrumente financiare complementare (cand unul performeaza mai bine celalalt performeaza mai slab si invers); Actiunile si obligatiunile istoric se completeaza – cand actiunile scad este probabil (dar nu sigur) ca obligatiunile sa creasca.
  • diferentierea clara dintre banii pentru investitii si banii pentru alte scopuri; Nu intentionez sa imi iau casa, masina, vacante sau alte lucruri cu acesti bani ci sa ii investesc pentru minim 15 ani + am deja un fond de urgenta pus intr-un loc sigur.
  • rularea unei simulari a scenariului cel mai nefavorabil si a solutiilor optime in cazul in care acel scenariu se concretizeaza.

Hai sa vedem ce s-ar fi intamplat daca am fi avut o alocare de 50% pe actiuni si 50% pe obligatiuni:

La o astfel de alocare observam ca am fi avut un randament anual mediu de 10% (si un randament anualizat de (9.5%+5%)/2 = 7.25%).

Hmmm… nu e rau, mai ales ca vorbim de randament in USD. Daca am converti in RON acest randament am putea adauga lejer 1-2% la randamentul anual.

Pierdera maxima a fost in anul 2008 (evident) – undeva la 15.88% – ceea ce se situaza sub toleranta noastra la risc calculata la punctul 1 de 20-25%.

So, good to go….

5. Constanta

  • Economisire constanta; Sa zicem ca economisesc lunar 1000 USD
  • Plati lunare/trimestriale fixe, sau plati lunare variabile in functie de evolutia pietei (o strategie un pic mai avansata); Lunar investesc 500 USD in SP500 si 500 USD in Barclays index
  • Incredere in strategie indiferent de variatiile de moment; Istoria pe 30 de ani nu este neaparat obligatoriu sa se repete dar de obicei istoria se repeta. 
  • Reinvestirea constanta a profitului;
  • Cunosterea si integrarea notiunii de dobanda compusa.

Si apropo de dobanda compusa, ia sa vedem ce se intampla daca investim 1000 USD pe luna, timp de 15 ani, la o dobanda de 7.25%?

Dupa 15 ani avem aprox 324,000 USD portofoliu net. La un randament mediu de 7.25% acest portofoliu va produce un profit de 23,490 USD pe an, adica aproximativ 2000 USD pe luna. Nu aceasta era si tinta noastra de la punctul 1?

Poti face si tu tot felul de simulari AICI.

Concluzii

Fara a face recomandari de investitii (si acest material nu este o recomandare de investitii), va intreb daca credeti ca ati putea sa replicati aceasta strategie?

Cat timp v-ar solicita pe luna?

Cat timp ati economisi?

Cati ani de munca ati economi?

Cati ani din viata ati castiga?

Si acesta este doar o strategie ultra simplificata si concentrata doar pe piata cea mai mare si (teoretic) cea mai sigura de pe pamant: SUA. Exista si alte piete bursiere, nu doar SUA, exista si alte tipuri de obligaiuni, nu doar titluri de stat americane si obligatiuni foarte bine cotate din SUA (cele din Barclays bond index) – alte instrumente care aduc randamente mai mari (si riscuri ceva mai mari).

Mai sus ati vazut cum se formuleaza o strategie de investitii profesionista dar adaptata la nivelul unui investitor individual.

De ce sa stam cu banii in depozite sau mai rau sa ii cheltuim aiurea cand ne putem efectiv „cumpara” libertatea?

Care este cel mai bun moment pentru a incepe sa investesti? Ieri 🙂 Al doilea cel mai bun moment este ASTAZI.

Pe curand!

Valentin

PS. Tu ce strategie de investitii la bursa folosesti?

PPS. Daca ti-a placut articolul si il gasesti util, te rugam sa il distribui si prietenilor tai.

PPPS. Alatura-te comunitatii noastre StiintaBanilor pentru a te imbogati spiritual, mental si material.

Obtine Ebook-ul 12 Surse de venituri suplimentare:

 

4 comentarii la „Strategie de investitii la bursa in 5 pasi”

  1. Salut! Extrem de interesant articolul, ca intotdeauna. Multumim mult!

    Cred ca este o strategie foarte buna si cu siguranta o sa o pun si eu in practica si o sa incep sa investesc constant in viitorul apropiat. Doar ca mai trebuie sa invat cat mai bine cum si in ce sa investesc …

    As avea si o mica intrebare, ca tot ai pomenit de ETF-uri: exista momentan in Romania vreun broker mai cunoscut prin care poti cumpara, de exemplu, acele ETFs pe care le-ai mentionat la punctul 2 (sau de exemplu, un ETF care replica indicele MSCI word)?
    Mi se par instrumente foarte utile pentru diversificare … M-am uitat pe site-urile brokerilor xtb si tradeville dar nu prea le-am gasit. Multumesc!

    1. Intr-adevar informatii interesante, multumim!

      O intrebare: de ce randamentul mediu anualizat este mai mic decat randamentul mediu anual? Inteleg ca primul tine cont de efectul dobanzii compuse. Deci nu el ar trebui sa fie mai mare…?

      Si care este termenul exact folosit in engleza pentru „randamentul mediu anualizat”? Spre exemplu, la ETF-ul „iShares Core S&P 500 UCITS ETF” avem urmatoarele informatii relativ la „Performance”:

      Returns:
      1) Discrete
      2) Anualised
      3) Cumulative
      4) Calendar year

      Care termen din cele 4 se potriveste mai bine pentru „randamentul mediu anualizat”, 2 sau 3?

      Informatiile sunt furnizate de emitent aici:
      https://www.ishares.com/uk/individual/en/products/253743/ishares-sp-500-b-ucits-etf-acc-fund

      (si apropo de comentariul de mai sus al lui Dorin, acest ETF realizeaza o replica a indicelui SP500 si este listat la XTB sub cod-ul „CSPX.UK”)

      Multumesc,
      Vali

      1. Vali, este Anualised – randament anualizat, adica cel care tine cont de dobanda compusa. Cumulative – este randamentul total de la lansare. Asa este, CSPX.UK este un ETF care replica indicele SP500 (si are si un cost foarte mic). La XTB mai sunt vreo 3 ETFs care replica SP500 (din ce am identificat eu).

Lasă un răspuns