Calea către independența ta financiară – Peter Mallouk

Un rezumat de Sorin Scorțan

6 martie, 2024 — Cărți de educație financiară

Pornește chiar acum pe calea spre libertatea financiară – vei avea multe de câștigat! Cu zeci de ani de înțelepciune și experiență, ghizii tăi în această expediție sunt Peter Mallouk, trei ani la rând consilierul financiar nr. 1 în lume, conform Barron’s, și Tony Robbins, strateg de renume mondial pe teme de dezvoltare personală și de afaceri.

Pas cu pas, cei doi te ajută să navighezi prin hățișul planificării financiare și al pieței de acțiuni. Vei învăța cum să-ți stăpânești emoțiile și cum să riști. Vei înțelege ce anume îți aduce bani și ce anume ți-i cheltuiește, vei ocoli numeroase crize și inamici precum comisioanele brokerilor, impozitele sau cheltuielile neprevăzute, dar și capcane cum e aceea de a nu investi deloc.

Am extras idei interesante din această carte:

Cu toții ne dorim să fim cu adevărat liberi. Liberi să facem mai mult din ce vrem, când vrem, și să împărtășim asta cu cei pe care îi iubim. Liberi să trăim cu pasiune, cu generozitate, cu recunoștință și cu liniște sufletească. Aceasta este independența financiară. Nu-i o sumă de bani, ci o stare de spirit;
Nu-i mare filozofie să devii independent financiar, dar nici nu există vreun buton magic care să-ți permită asta (în ciuda celor care susțin altceva);
Permite-mi să-ți ofer cel mai mare secret al independenței financiare: probabil că nu vei ajunge la ea muncind la job. Pentru cei mai mulți, chiar și pentru cei care fac foarte mulți bani, să economisească suficient pentru stabilitatea financiară e aproape imposibil;
Dacă obținerea independenței financiare nu-i mare filozofie, cum se face că trăim în cea mai prosperă perioadă din istorie, și totuși atât de mulți oameni nu reușesc să-și asigure chiar și un nivel de bază de siguranță financiară? De-a dreptul înspăimântător, 60% dintre americani nu au economisit nici măcar 1000 de dolari pentru pensie. Iar ceva mai puțin de 40% au la îndemână 500 de dolari în caz de urgență;
Frica este forța invizibilă care ne împiedică să ne creăm viața pe care o merităm cu adevărat. Frica este cel mai mare obstacol din calea noastră și, lăsată liberă, ne încurajează să luăm decizii incredibil de proaste în investiții;
Să fii mare investitor înseamnă să accepți incertitudinea! Să devii liber financiar înseamnă categoric să ai strategia potrivită, dar dacă nu-ți stăpânești mintea, strategia ta va eșua probabil din cauza propriei intervenții greșite (de exemplu, vânzarea în perioade volatile și ținerea banilor la saltea);
O mare parte a problemei cu mass-media financiară este că mulți oameni înțeleg greșit scopul existenței sale. Media înseamnă afaceri, iar acestea există pentru a face profit. Scopul principal al mass-media nu este să informeze, ci să facă bani;
Pentru a face lucrurile interesante, mass-media deseori coafează povești obișnuite despre scăderea dintr-o zi a pieței bursiere, făcându-le știri despre o criză financiară, însă de multe ori au doar un efect minim sau chiar zero asupra succesului pe termen lung al pieței;
Bursei îi pasă de un singur lucru mai presus de toate: de câștigurile anticipate (adică profiturile viitoare). Dacă firmele câștigă mai mulți bani, acțiunile lor devin mai valoroase, iar prețul acțiunilor crește în cele din urmă. Prețul acțiunilor pur și simplu reflectă puterea de câștig a unei companii. Restul e praf în ochi;
În ansamblu, piața bursieră tinde să se ducă în sus cu mult înainte de a se termina o recesiune. Pieței nu-i pasă ce se întâmplă astăzi. Ea anticipează câștigurile companiilor. Dacă piața bursieră scade, e pentru că investitorii cred că vor scădea câștigurile viitoare. În cazul în care piața urcă, e pentru că investitorii cred că se schimbă climatul economic și asta permite companiilor să devină mai profitabile;
Unii oameni sunt atât de săraci, încât tot ce au sunt banii;
Deși certitudinea este sănătoasă în ”doza” potrivită, să lași această nevoie să preia controlul este o cale rapidă spre paralizie, deoarece doar un singur lucru este sigur: viața e nesigură;
Independența financiară e inutilă dacă nu avem un sentiment de creștere. Relațiile noastre trebuie să crească, afacerile trebuie să crească, spiritualitatea și credințele trebuie să crească, mintea trebuie să crească și, desigur, și bogăția noastră ar trebui să crească. Iar motivul pentru care creștem este că avem ceva de dăruit;
Unii dintre oamenii cu cel mai mare succes financiar pe care i-am întâlnit au tot ce și-ar putea dori vreodată, dar credința lor că ”s-au ajuns”, că nu mai există nimic de cucerit le-a retezat creșterea și, inevitabil, se trezesc că se simt neîmpliniți;
Dăruirea este o disciplină. Dacă nu donezi 10 cenți dintr-un dolar azi, nu vei dărui niciodată 1000 de dolari din 10.000, sau 1 milion din 10 milioane. Începe să te disciplinezi și cultivă-ți un spirit generos și plin de bucurie;
În călătoria ta spre independența financiară, nu uita de ce o cauți: pentru că încerci să îți îndeplinești dorințele emoționale și psihologice. Am întâlnit numeroși oameni care sunt asigurați financiar, dar care nu au independență financiară. Sunt bogați în bani, dar trăiesc în sărăcie emoțională. Nu simt bucuria, creșterea sau contribuția. Au mulți bani, dar trăiesc în sărăcie;
Deși cu siguranță că trebuie să îți stabilești obiective financiare măsurabile, cheia este să decizi ce emoții vrei să experimentezi ca parte a călătoriei tale (de exemplu, recunoștință, emoție, generozitate, pasiune) și să hotărăști că le vei simți acum, nu la o destinație viitoare definită de un număr;
Independența financiară este parțial o stare de spirit și o poți experimenta chiar acum, indiferent unde te afli din punct de vedere financiar. Da, vei avea nevoie de strategia corectă, dar mentalitatea, dorința și voința ta de a prelua controlul nevoilor tale emoționale vor defini în cele din urmă cât de liber ești cu adevărat;
Drumul spre independența financiară e lung. Începe cu primul tău job și se încheie cu moștenirea financiară pe care reușești să o transmiți descendenților tăi. Faptul că decizi să faci această călătorie singur sau alături de un consilier depinde în întregime de tine și de nevoile tale financiare;
Cei pasionați de planificarea pe termen lung, buni cunoscători și care dețin informații despre piață, cei care au timp să se dedice investițiilor pot alege să facă acea călătoria pe cont propriu. Alții pot decide să lucreze cu un consilier financiar;
Ce datorii ar trebui să plătești mai întâi? Cât de mult ar trebui să pui deoparte pentru pensie? Cât de mult ar trebui să economisești pentru a-ți trimite copiii la facultate? Acestea sunt doar câteva dintre întrebările la care trebuie răspuns la începutul călătoriei financiare a oricui;
Consilierii financiari oferă recomandări și sunt plătiți printr-un onorariu drept compensație pentru experiența lor. Consilierii trebuie să respecte standardul fiduciar. La fel ca medicul sau contabilul tău, un consilier de investiții are o datorie fiduciară față de tine, ceea ce înseamnă că are obligația fundamentală de a acționa întotdeauna în interesul tău. Consilierii de investiții trebuie, de asemenea, să dezvăluie orice conflict de interese și li se interzice să facă tranzacții care vor avea ca rezultat mai multe venituri pentru ei sau pentru firma lor;
Un consilier de investiții independent are o datorie fiduciară față de tine și e supus celor mai înalte standarde legale de grijă. Dar, dacă e broker, nu se supune acestor reguli. Pentru consumatorul obișnuit, e dificil de făcut diferența;
Dacă ai de gând să plătești un consilier din banii tăi câștigați cu greu, în schimbul consilierii ar trebui cel puțin să soliciți ca el să respecte cel mai înalt standard juridic și să nu îți vândă propriul produs;
Îți recomand să folosești întotdeauna un consilier independent (care nu e și broker), deoarece conflictul de interese pe care îl reprezintă un broker poate nu e vizibil azi, dar, cel mai probabil, va fi într-o zi;
Adaptarea unui portofoliu la situația specifică a unui investitor este esențială pentru succesul financiar individual, dar e nevoie de mai multă muncă. Cu toate acestea, merită efortul;
Dacă știi că portofoliul tău e adaptat pentru obiectivele tale specifice, atunci știi de ce deții fiecare dintre participațiile tale și de ce se află ele în fiecare dintre conturile tale. Acest lucru va face mult mai probabil să îți păstrezi portofoliul și să te abții de la decizii emoționale atunci când vremurile devin dificile;
Dacă lucrezi cu un consilier financiar bine pregătit, acea persoană ar trebui cel puțin să obțină informații despre activele tale curente, economiile proiectate și sursele de venit, și să îți înțeleagă pe deplin obiectivele financiare înainte de a furniza orice consiliere cu privire la investiții. Toată lumea vrea să sară direct la investiții, dar graba strică treaba și un plan bine definit e cheia pentru a te menține pe calea cea bună;
Nu-i nimic în neregulă cu stock picking-ul, dar asta nu-i consiliere financiară. Rolul unui consilier financiar este să îți asigure o abordare personalizată a managementului banilor, să coreleze investițiile cu obiectivele tale. Dacă cineva pur și simplu alege acțiuni la bursă, nu e chiar un consilier financiar, ci un manager de bani. Dacă tu consideri că alegerea unor acțiuni la bursă funcționează și că asta-i tot ce cauți, mai bine cumpără un fond pe indici cu costuri reduse și mergi mai departe;
Înainte să investești fie și un singur dolar, trebuie să ai un plan, la fel cum înainte să gătești o cină, ai nevoie de o rețetă pentru toate ingredientele care stau pe masă;
Independența financiară e diferită de pensionare; pensionarea înseamnă că nu mai lucrezi; independența financiară înseamnă că, începând de astăzi, ai putea renunța la locul de muncă, să ai stilul de viață pe care îl dorești și să nu mai fii nevoit să lucrezi niciodată în viața ta. Există o mulțime de oameni pensionați, dar care nu sunt independenți financiar și s-ar putea afla în situația de a munci din nou într-o zi;
Poți și să lucrezi, și să fii independent financiar. Există mulți oameni care au investiții în așa fel încât lucrează pentru că își doresc, nu pentru că sunt nevoiți. Dacă ești pensionat și independent din punct de vedere financiar, înseamnă că portofoliul și sursele tale sunt stabile și suficient de solide pentru a te asigura că nu va trebui vreodată să te întorci la muncă;
Calea către independența financiară trece prin cinci pași de bază:
- Crearea unei declarații de venit net, care îți evidențiază activele, la valoarea primită dacă fiecare ar fi vândut astăzi, și datoriile dacă ar trebui să le achiți astăzi. Diferența dintre activele și datoriile tale reprezintă venitul tău net;
- Dezvoltarea unui plan financiar, cu un obiectiv financiar clar și realist, și un plan care să îl îndeplinească, și care evaluează atât progresul spre independența financiară, cât și modul în care ai putea fi afectat de necunoscute (lucrurile pe care nu le poți controla, de exemplu un handicap pe termen lung sau permanent, nevoia potențială de îngrijire medicală calificată mai târziu în viață sau decesul prematur al unuia dintre parteneri);
- Rulează o proiecție prin care un planificatori financiar poate utiliza un software specializat ca să evalueze rapid și detaliat rezultatele folosind diferite profituri generate de investiții, vârste de pensionare și alte variabile ca să te ajute să creezi cel mai bun plan financiar;
- Stabilește dacă trebuie să îți ajustezi obiectivul. Dacă descoperi că nu ești pe calea independenței financiare, probabil e necesar să faci ajustări ale obiectivelor tale, ale obiceiurilor de cheltuire sau de economisire. De exemplu, în cazul în care proiecția arată că pentru a-ți atinge obiectivul, trebuie să ai 20% rentabilitate anuală din investiții, ei bine, schimbă obiectivul, pentru că cel mai probabil n-o să funcționeze. Îți poți ajusta obiectivul prin diverse inițiative, cum ar fi să-ți reduci nevoia de venit sau să economisești mai mult;
- Construiește un portofoliu generalizat, care are cea mai mare probabilitate să te ajute să îți atingi obiectivele. De asemenea, poți face planuri diferite, cu niveluri diferite de risc, pentru diferitele portofolii pe care le deții;

Accesul la bani în cazul unei nevoi urgente e important, indiferent dacă ești multimilionar sau proaspăt absolvent de facultate;
Orice sumă de bani care depășește necesarul pe termen scurt, cum ar fi o achiziție anticipată în anul următor sau în doi ani, ar trebui, în mod ideal, investiți pentru o creștere pe termen lung. O sumă rezonabilă pentru situații de urgență – să zicem 3-6 luni de cheltuieli – ar trebui să rămână la rândul ei în bancă;
De la împrumuturi pentru studii și până la ipotecă, pentru majoritatea oamenilor, visul american a fost construit pe finanțarea prin împrumut. Utilizat responsabil, acesta le permite oamenilor să-și înceapă viața adultă sau e folosit ca resursă pentru cheltuieli neașteptate. Folosit iresponsabil, poate deveni o povară zdrobitoare în calea realizării visurilor;
Cea mai bună cale de acțiune este să abordezi mai întâi datoriile cu cea mai mare rată a dobânzii; plata acestora va reduce impactul ratei ridicate a dobânzii și va împiedica soldul să o ia razna, necontrolat;
Un portofoliu diversificat are o probabilitate mai mare de a câștiga mai mult rentabilitatea-țintă de care ai nevoie pentru pensionare, dar crește și probabilitatea că vei performa cu mult sub rentabilitatea-țintă;
Revizuiește-ți planul financiar și proiecțiile o dată pe an sau de fiecare dată când treci printr-o schimbare semnificativă în viață (de exemplu, te căsătorești, devii părinte, veniturile ți se schimbă semnificativ);
Tot felul de lucruri se pot schimba în viața ta, ceea ce ar trebui să ducă la modificări în portofoliul tău. Reține că accentul pus pe modificările aduse portofoliului se bazează mai degrabă pe schimbări personale decât pe schimbările din diferite piețe;
Odată ce ai decis portofoliul, fii disciplinat. Ignoră zgomotul de fundal, nu intra în panică niciodată, nu devia în timpul unei crize și, cel mai important, rămâi concentrat pe obiectivele tale;
Când vine vorba de investiții, managementul riscului e conceptul de a te asigura că ți-ai gestionat riscul la pierderi financiare. Pentru investitorii care și-au creat deja un plan de economii disciplinat sau au acumulat active substanțiale, cea mai mare amenințare la adresa independenței financiare este o pierdere catastrofală provocată de ceva care se întâmplă în afara piețelor și în afara controlului lor, cum ar fi un incendiu care le-a cuprins casa sau un deces în familie;
Faptul că îți mărești treptat rentabilitatea investiției nu mai contează în cazul în care pierzi totul printr-o întâmplare nefericită;
Adesea investitorii își abandonează planurile de investiții pe piețele șubrede pentru că se tem de potențialul impact financiar al expunerii la risc în cazul în care valoarea portofoliului scade;
Investitorii sofisticați nu se lasă niciodată puși în această poziție. Cu un plan bun, toate riscurile sunt controlate, indiferent de cursul piețelor, permițându-ți să rămâi fidel strategiei tale (și să dormi noaptea);
O asigurare de viață te protejează împotriva unui eveniment improbabil, prin transferarea unei mici părți din averea ta în schimbul protecției împotriva catastrofei economice;
Pentru majoritatea oamenilor, bunul cel mai de preț este capacitatea de a câștiga un salariu. Toate obiectivele tale, fie că economisești pentru prima casă, educația copilului tău sau pentru contribuțiile caritabile care vor continua și după moartea ta, depind probabil de un singur lucru: capacitatea de a-ți câștiga existența;
Dacă există posibilitatea ca un handicap să aibă impact negativ asupra viitorului financiar al familiei tale, merită să te interesezi de o poliță de invaliditate pe termen lung, luând în considerare sănătatea ta în prezent, venitul tău și alți factori relevanți în luarea deciziei;
Fără o asigurare de sănătate, cheltuielile pentru toate serviciile medicale în afara consultațiilor de rutină se ridică rapid dincolo de mijloacele majorității familiilor. Asigurarea de sănătate e o necesitate pentru toți;
Asigurarea de locuință te protejează prin acoperirea daunelor casei tale, dar numai în limitele poliței. Din păcate, majoritatea nu cunosc limitele poliței până când nu fac o revendicare. Din fericire, deoarece este un eveniment rar, asigurarea de locuință e ieftină în raport cu valoarea proprietății protejate;
Sincronizarea cu piața (market timing) nu funcționează. Pur și simplu nu funcționează. Și nu-mi spune că nici tu nu încerci să te sincronizezi cu piața;
În ce privește investițiile, chiar și câteva săptămâni pot părea cât o viață, mai ales atunci când piața se mișcă împotriva ta. Și, odată cu apariția ciclului de știri de 24 de ore și a progreselor în tehnologia telefoanelor inteligente, e mai ușor ca oricând să ajungi obsedat de micromișcările pieței;

”Există trei tipuri de oameni care fac previziuni de piață: cei care nu știu, cei care nu știu ce nu știu și cei care știu foarte bine că nu știu, dar fac bani serioși pretinzând că știu.” – Burton Malkiel

Alți consilieri financiari știu că nu te poți sincroniza cu piața, dar venitul lor depinde de a te convinge că ei pot ”să te scoată” de pe piață cu ”protecția lor la evoluție negativă”. Asta e cea mai ușoară vânzare din lumea consultanței financiare. Cui nu i-ar plăcea ideea să participe la mișcările ascendente ale pieței și să evite toate scăderile? Investitorii sofisticați știu că acest lucru nu e posibil, dar întotdeauna vor exista oameni care vor să audă că se poate;
În practică, deoarece acest lucru înseamnă că, deoarece există foarte mulți participanți pe piață – persoane fizice, instituții, computere de mare viteză – care cumpără ți vând activ aceleași titluri de valoare tot timpul, informațiile noi sunt ”exploatate” aproape instantaneu;
Ori de câte ori se întâmplă ceva bun sau rău care schimbă potențialul de câștig așteptat al unei companii sau al pieței în ansamblu, avalanșa ulterioară a activității de tranzacționare determină prețul acțiunilor să se miște rapid în sus sau în jos, până când ajunge la un punct în care prețul acțiunilor reflectă valoarea economică a noilor informații. Până când investitorul mediu reușește să plaseze o tranzacție, orice avantaj pe care a crezut că îl are a dispărut demult;
Există dovezi că acțiunile unor firme mici au performanțe mai bune decât acțiunile companiilor mari pe perioade lungi, dar acest lucru e probabil din cauză că acestea sunt mai riscante (mai volatile);

”Credem că previziunile pe termen scurt despre piață sunt toxice și ar trebui încuiate într-un loc sigur, departe de copii și, de asemenea, de adulții care se comportă pe piață precum copiii.” – Warren Buffett

Investitorii obișnuiți își obțin informațiile financiare din mass-media. E important de remarcat că valoarea totală a acestor informații furnizate de mass-media cu privire la direcția pieței este zero. De fapt, e mai mică decât zero, deoarece, dacă urmezi sfaturile mass-media privind direcțiile pieței, cel mai probabil vei avea un rezultat negativ, și nu unul neutru;
Economiștii nu au demonstrat capacitatea de a prezice direcția economiei. Pur și simplu există multe variabile, multe cunoscute și unele necunoscute, pentru că oricine să poată face prognoze cu precizie;
Federal Reserve e condus de probabil cea mai bună echipă economică de pe pământ. Dacă ei nu pot prezice ce se va întâmpla, și tot ei controlează ratele dobânzilor, ceea ce provoacă cel puțin o parte din ce se întâmplă, cum vei prezice tu, prietenul tău sau consilierul tău financiar ce se va petrece?
O corecție este o scădere a pieței de 10% sau mai mult. În cazul în care piața scade cu 20%, corecția devine o piață în scădere. Cât de des are loc o corecție? Din 1990, s-au produs corecții în medie aproximativ în fiecare an, deci e important să le înțelegi și să te acomodezi cu ele ca să le faci față. Dacă ai 50 de ani, te poți aștepta să te confrunți cu încă vreo 35 de corecții sau mai mult!
Corecțiile se întâmplă tot timpul, cele mai multe nu se transformă în piețe în scădere și piețele s-au redresat în urma fiecărei corecții din istorie. Așadar, nu intra în panică și nu te retrage;
Piețele în scădere (bear market) nu au loc la fel de des precum corecțiile, dar tot se întâmplă permanent. O piață în scădere e definită ca o scădere a pieței cu 20% sau mai mult și apare de obicei o dată la trei până la cinci ani. În total, au existat 35 de piețe în scădere din 1900, cu doar 16 începând din 1946;
Declinul mediu pe o piață în scădere e de 33%, iar peste o treime dintre acestea scad peste 40%. În medie, o piață în scădere durează cam un an, aproape toate având o durată cuprinsă între 8 și 24 de luni. Piețele în scădere sunt frecvente și, la fel de frecvent, dispar;
Aceia dintre noi care au trecut prin oricare dintre cele mai importante recesiuni bursiere își amintesc bine teama inițială larg răspândită și nesiguranța care, în cele din urmă, au lăsat loc unei recuperări complete și chiar unor maxime și mai mari;
Așa cum piețele se recuperează întotdeauna din corecții, piețele în scădere devin întotdeauna piețe în urcare. Atunci de ce intră în panică atât de mulți investitori? Deoarece pentru cei mai mulți oameni deciziile de investiții nu se bazează pe gândirea rațională, ci pe emoție;
Un portofoliu poate să facă viraje și întorsături, înfruntând volatilitatea necesară ca să îndeplinească obiectivele specifice ale investitorului, dar ar trebui să fie structurat în parametri pe care acesta e pregătit să-i gestioneze. Pentru mulți, cel mai bun portofoliu e cel care îndeplinește obiectivele avute, cu volatilitatea cea mai mică. Dacă volatilitatea e în afara limitei de toleranță, e posibil să fie necesar să-ți ajustezi obiectivul sau planul de economii;
Dacă investești acum, există trei rezultate posibile: piața se va aprecia (întotdeauna un lucru bun), va merge în lateral (nimic greșit în obținerea acelor cecuri de dividende) sau se va deprecia (se întâmplă, dar nu durează o veșnicie);
În cazul în care piața merge în jos, există două lucruri de reținut: (1) încă primești venituri din dividende și (2) piața va urca înapoi. Nu pierzi nimic păstrând banii investiți, deoarece orice evoluție negativă pe piață e temporară și imaterială pentru un investitor pe termen lung;
Statul pe margine înseamnă de obicei ratarea permanentă a avantajului. În schimb, cel mai rău lucru care se poate întâmpla pentru cine investește azi e confruntarea temporară cu dezavantajul. E o diferență majoră;
Chiar și investitorii care au intrat pe piață în cele mai proaste momente posibile sunt cu mult înaintea ”investitorului” care stă cu banii în mână, așteptând ca lucrurile să ”se așeze”;
Mulți se sperie de titluri care anunță că ”piața este la un maxim global”. Ei bine, acest lucru e adesea adevărat, dar se întâmplă tot timpul. Dacă asta-ți pare prea înfricoșător pentru a investi, sunt șanse mari să nu te simți niciodată comod pe piață;
Dacă ești agitat când lucrurile sunt prea bune, nu te vei simți mai bine investind atunci când lucrurile nu arată prea bine;
Pentru investitorii disciplinați, momentul oportun pentru a investi e întotdeauna astăzi, și asta numai pentru că ieri deja nu mai e o opțiune. Acum că ai cunoștințele necesare să-ți servească drept aripi, ești gata să zbori pe piață;

”Cea mai importantă calitate a unui investitor este temperamentul, nu intelectul” – Warren Buffett

Nu suntem cu adevărat făcuți să fim mari investitori; pur și simplu nu suntem construiți așa. Avem tendința să fim precauți în ce privește schimbarea, dar și impulsivi, și de multe ori luăm decizii bazate pe emoții sau pe ”intuiție”, și nu pe fapte;
Dacă ai un nivel rezonabil de inteligență și înțelegi principiile de bază ale acestei cărți, probabil vei surclasa cea mai mare parte a investitorilor. Cheia este să nu încurci lucrurile;
Frica și lăcomia combinate cu mentalitatea noastră instinctivă de turmă sunt o rețea pentru dezastru;
Frica îi determină pe investitori să părăsească piețele neperformante, iar lăcomia îi face să cumpere acțiuni în piețe supraperformante, astfel încât se îndreaptă, cu turma, în direcția greșită și la momentul nepotrivit. Acest lucru se întâmplă în aproape fiecare piață în creștere și în fiecare piață în scădere;
Scăderile semnificative ale pieței oferă o oportunitate pentru investitori să achiziționeze mai mult din activele pe care le doresc în portofoliul lor, cu o reducere substanțială, astfel încât își vând o parte din obligațiuni în timpul recesiunilor ca să cumpere acțiuni;
Deciziile bazate pe frică împiedică atingerea obiectivelor financiare, deoarece mai degrabă sunt centrate pe nevoi emoționale decât financiare, mai ales pe dorința de a ”simți că deții din nou controlul”;
Eliminarea emoțiilor din deciziile financiare e ceva esențial pentru succesul pe piață. Nu numai că te ajută să eviți deciziile pripite, luate din panică, dar îți permite să profiți de oportunitățile pe care le oferă volatilitatea pieței. În loc să fie o forță distructivă, volatilitatea ar trebui să fie un instrument pentru creșterea viitoare;
Creierului nostru îi vine greu să creadă idei noi care nu se potrivesc cu ce știm deja (sau ce credem că știm), un fenomen pe care psihologii îl numesc disonanță cognitivă. În schimb e mult mai ușor să acceptăm informații suplimentare care se aliniază cu felul cum percepem faptele;
Poate nu este surprinzător că cei extrem de inteligenți fac exact invers: caută opinii opuse, își contestă propriile idei și, ocazional, chiar își schimba propriile convingeri. Investitorii sofisticați fac același lucru;
Dacă ești atras de o anumită investiție, îți recomand s-o contești cu rigurozitate. Cum ar putea această investiție să meargă prost? Dacă ar pierde bani, cum s-ar întâmpla? Și ce riscuri prezintă? Forțându-te să recunoști defectele potențiale dintr-o anumită strategie, te deschizi la explorarea ideilor și credințelor contrare alor tale. Iar asta te face un investitor mai bun;
Oamenii tind să creadă că sunt mai buni și mai inteligenți decât sunt în realitate. Acest lucru e diferit de încrederea în abilitățile tale, ceea ce e o măsură rezonabilă de încredere: e credința că abilitățile tale te fac mai bun decât oricine altcineva;
Cu cât investitorii cercetează și adună mai multe informații, cu atât mai mult simt nevoia să tranzacționeze, și cu cât mai mult tranzacționează, cu atât mai mult le scade randamentul;
Aversiunea față de pierdere provoacă mai multe daune în rândul investitorilor decât probabil în oricare alt grup. Acesta e motivul pentru care investitorii stau cu banii în buzunar, în ciuda faptului că știu foarte bine că își pierd puterea de cumpărare;
Înțelegerea impactului pe care îl are aversiunea de pierdere în deciziile noastre ne poate ajuta să devenim investitori mai buni;
Investitorii tind să graviteze spre investiții care au crescut de-a lungul mai multor luni consecutive, așteptându-se ca tendința să rămână aceeași, însă ajung fix când se termină petrecerea, ratând toate câștigurile și participând în schimb la toate pierderile;
Un investitor se poate aștepta la aproximativ două piețe în scădere în orice deceniu, indiferent de ce s-a întâmplat în deceniul anterior;
Prin adoptarea unei abordări sistematice în deciziile tale de investiții, îți împiedici acțiunile să fie influențate de evenimentele recente de pe piață;
Un portofoliu inteligent e structurat să conțină active care își dovedesc valoarea în timp, începând de azi și până la zece ani (sau mai mult) în viitor. Dacă nu ai nevoie să vinzi un activ astăzi, prețul său actual e irelevant;
Atâta timp cât nevoile tale nu s-au schimbat și compoziția portofoliului este încă aliniată la obiectivele tale, acordă-le investițiilor timpul necesar pentru a-și oferi valoarea;
Unii oameni sunt speculanți, care tratează piața ca pe propriul cazinou și pun pariuri pe o mână de acțiuni, tranzacționează sau încearcă să se sincronizeze cu piața, sperând să câștige mult sau să surclaseze piața;
Majoritatea oamenilor preferă să fie investitori, urmând o strategie repetabilă, disciplinată, care se concurează pe îmbunătățirea probabilității de realizare a acestor obiective pe termen lung. În ambele tabere, mulți sunt cei care cad;
Jucătorul din noi nu-i ușor de înăbușit. Pe termen lung, să-ți păstrezi toate activele investite într-un mod compatibil cu strategia generală îți oferă cea mai mare probabilitate de succes. Dar dacă nu poți să suprimi complet jucătorul din tine, ia în considerare deschiderea unui cont de tranzacționare separat, cu o cantitate mică de fonduri cu care te poți ”juca”. În acest fel, te poți bucura de fiorul de a juca, fără să îți pui în pericol independența financiară;
Pe perioadele lungi, numerarul are întotdeauna rezultate sub toate celelalte clase majore de active. Cu cât o parte semnificativă a activelor tale rămâne mai mult timp în numerar, cu atât e mai mare probabilitatea ca portofoliului tău să aibă rezultate slabe;
Obligațiunile pe termen scurt spre mediu, de înaltă calitate și diversificare au sens pentru nevoile investitorilor în următorii doi până la șapte ani;
Obligațiunile oferă, de asemenea, ”rezerve de bani” pentru investitorii cărora le place să păstreze fondurile disponibile pentru achiziții atunci când piața de acțiuni merge pe vânzare; deținerea unui portofoliu de obligațiuni foarte lichide îți permite să obții bani rapid ca să achiziționezi acțiuni în mod oportunist;
Atunci când achiziționezi un pachet de acțiuni, deții acțiuni reale ale unei companii reale. Faci trecerea de la consumator la acționar, ceea ce constituie o schimbare importantă a mentalității;
Trebuie să înțelegi că, atunci când cumperi o acțiune dintr-o companie tranzacționată public, de fapt deții propria ta parte dintr-o afacere operațională;
Niciun ban de care ai nevoie ca să îți îndeplinești obiectivele pe termen scurt nu ar trebui să fie investit în acțiuni. Aici poți să investești bani ca să te ajuți să-ți îndeplinești obiectivele pe termen lung, cum ar fi pensionarea;
Deoarece se comportă oarecum diferit dată de acțiuni, REIT-urile contribuie la diversificarea portofoliului;
Din punct de vedere istoric, aurul a avut rezultate mai slabe decât acțiunile, imobiliarele, energia și obligațiunile, abia ținând pasul cu inflația;
Pentru majoritatea dintre noi, achiziționarea unei case reprezintă bunul cel mai valoros. Și, pentru mulți, ”economiile” forțate, prin plata ipotecii în fiecare lună, duc la construirea capitalului propriu în timp, care poate fi deblocat dacă ne mutăm într-o casă mai mică la un moment dat, iar veniturile rămase pot ajuta la finanțarea unui fond de pensionare;
O casă e locul în care ne petrecem cea mai mare parte a timpului și în care ne creăm multe amintiri. Atunci când cauți o casă, ia-ți una în care să te simți grozav și pe care ți-o permiți, apoi alocă diferența în investiții mai bune;
Singura valoare a banilor constă în ce pot face ei pentru noi. Ne permit să fim piatra de temelie a familiei și ne asigură că toți din jurul nostru sunt protejați. Ne permit să facem donații, să avem un impact asupra comunității și să ne concentrăm pe semnificație, nu doar pe succes;
Alcătuirea unui portofoliu solid este în parte artă, în parte știință și cu siguranță niciodată perfectă, dar ar trebui să urmeze un plan care are sens pentru situația ta particulară. Să alegi în ce și când să investești poate fi copleșitor, dar atunci când ești înarmat cu strategii utile, ar trebui să fie mult mai ușor de abordat;
Dacă ai nevoie să câștigi o anumită rentabilitate în următorii 15 ani ca să atingi un obiectiv specific, ar trebui să investești în combinația de active care au cea mai mare probabilitate să realizeze acest lucru;
Alocarea ar trebui întotdeauna îndreptată spre obiectivele tale, toleranța ta la risc ar trebui să acționeze mai mult ca filtru, iar vârsta n-are de fapt nicio legătură cu nimic;
Pentru majoritatea investitorilor, cel mai mult are sens diversificarea între mai multe clase diferite de active pentru a realiza obiective diverse. Așa cum se spune, nu juca totul pe o singură carte;
Cheia pentru a profita de acțiuni este să rămâi investit în întregime, să treci prin toate corecțiile, prăbușirile și mișcările de zi cu zi care-i fac pe cei slabi de inimă să se retragă în cele mai proaste momente posibile. Ideal ar fi să adopți abordarea opusă și să accepți aceste vremuri tumultoase ca oportunități de cumpărare!
Cheia să treci de volatilitatea acțiunilor este să ai suficient din nevoile tale de venit îndeplinite pe următorii cinci ani, astfel încât să nu-ți faci griji cu privire la suișurile și coborâșurile pieței;
Diversificarea la nivel global contribuie la reducerea volatilității în portofoliu, sporind în același timp performanța pe termen lung, deoarece multe economii internaționale, în special cel de piață emergentă, au rate de creștere preconizate a fi mult mai mari decât ale Statelor Unite;
Dacă deții 100 de acțiuni în aceeași industrie și aceasta se prăbușește, poate că te întrebi de ce nu te-a ajutat diversificarea. Trebuie să te diversifici și pentru riscul companiei, și pentru riscul industriei, și să deții mai multe acțiuni în mai multe industrii;
Beneficiul deținerii unui indice e că nu trebuie să-ți faci griji care dintre companiile constituente vor fi perturbate, deoarece nou-venitele pur și simplu le vor lua locul în indice și automat ești proprietar;
Nu putem să eliminăm niciodată riscul de piață, motiv pentru care diversificarea este esențială;
Atunci când spunem că vrem libertate financiară, nu vrem grămezi de hârtii cu imagini de președinți morți. Ce ne dorim în cele din urmă e să simțim emoțiile pe care le asociem cu banii: libertate, siguranță, confort, bucurie, satisfacție și liniștea minții. Să poți face orice vrei, ori de câte ori dorești și să te împărtășești asta cu cei pe care îi iubești. Să muncești și să ai influență pentru că vrei asta, nu pentru că trebuie s-o faci. Asta e libertatea financiară;
Instrumentele pentru a deveni liber financiar nu sunt atât de complexe. Trebuie să cunoști regulile jocului, să înțelegi cum funcționează piețele, să eviți să iei decizii emoționale proaste și să valorifici puterea de compunere;
Sunt banii tăi. Ai pus totul la bătaie pentru ei, i-ai economisit și i-ai păstrat bine. Atâta timp cât nu-ți periclitezi siguranța financiară, simte-te bine. Dăruiește ce vrei, relaxează-te un pic și gustă din roadele muncii tale.

Idei culese din carte de Sorin Scorțan