De neclintit – Tony Robbins

Manualul de strategii pentru libertatea te financiară

Într-o lume încărcată de incertitudine, milioane de oameni nici măcar nu mai cred ca este cu putință să obțină cu adevărat independența și siguranța financiară.

Cu toate acestea, mai mulți experți, care au trecut cu succes prin situații economice dificile, ne-au demonstrat că nu avem motive să ne temem. Ei nu știu că vremurile economice grele sunt acele rare ocazii din viață când oricine poate trece de la greutăți financiare la libertate financiară.

În această carte, Tony Robbins dezvăluie strategiile lor folosind instrucțiuni simple, pas cu pas, relatări care inspiră și observații captivante.

”De neclintit: manualul de strategii pentru libertatea ta financiară” te va ajuta nu numai să profiți de aceste ocazii, ci și să eviți greșelile care îi fac pe oameni să se mulțumească cu o viață mult mai modestă decât ar merita.

Am extras mai jos idei din această carte:

• Cele mai importante acțiuni investiționale pentru construirea unui portofoliu de neclintit constau în alocarea eficientă a activelor, corelată nu numai cu profilul de risc al investitorului, ci și cu obiectivele financiare personale ale acestuia;
• Tony Robbins recomandă fondurile de indici (în România putem să folosim ETF-uri) și, la final, dar nu mai puțin importantă ca valoare – reechilibrarea anuală sau chiar semestrială a portofoliului;
• În mânuirea și gestionarea banilor personali oamenii sunt ghidați de cele mai primare și radicale emoții: frica și lăcomia. Cu cât vei stăpâni mai bine emoțiile, cu atât mai mult timpul și dobânda compusă vor lucra în favoarea ta ca investitor;
• Pe piață au loc periodic mari crize, dar tendința pe termen lung a acțiunilor a fost întotdeauna aceea de a se aprecia. Dacă înțeleg faptul că emoțiile constituie inamicul numărul unu din domeniul investițiilor, oamenii pot elabora strategii care le vor permite să obțină rezultate mai bune decât cele ale pieței și decât cele ale majorității administratorilor profesioniști;
• Comisioanele reprezintă inamicul numărul doi. Cheltuielile nu vin doar de la costurile afișate, ci și de la diverse costuri ascunse. Combinate, în timp, aceste cheltuieli îți pot reduce la propriu economiile cu câteva sute de mii de dolari. Ține minte că fiecare dolar pe care l-ai cheltuit înseamnă un dolar care nu se va mai multiplica în anii următori;
• Mai grav, taxele respective se acumulează masiv în timp. Dacă avem doi investitori cu o investiție inițială de 100.000 USD, rentabilitate egală de 8% timp de 30 de ani, dar cu taxe de 1% și, respectiv, 2%. Dacă presupunem că sumele retrase după ieșirea la pensie vor fi egale, investitorul care plătește taxe de 2% își va termina banii cu zece ani mai devreme;
• Ceea ce majoritatea oamenilor nu înțeleg este că succesul investițiilor este în mare parte o chestiune de ”alocare inteligentă a activelor” – înseamnă să știi cu exactitate cât de mulți bani să investești în diferite clase de active cum sunt acțiunile, obligațiunile, imobiliarele, aurul și numerarul;
• Pentru majoritatea oamenilor este foarte greu să stea liniștiți și să rămână pe piață atunci când toate o iau razna. Obiceiul de a cumpăra acțiuni și de a le păstra pare să dispară;
• Dalbar a dezvăluit enorma discrepanță dintre beneficiile pieței și beneficiile pe care oamenii le obțin efectiv. Spre exemplu S&P 500 a obținut un rezultat mediu de 10,28% din 1985 și până în 2015. Dar investitorii au câștigat în medie doar 3,66% pe an pe parcursul acestor trei decenii!
• Care este explicația pentru această diferență masivă a rezultatelor? Parțial, este vorba despre efectul dezastruos al taxelor excesive de administrare, al comisioanelor de brokeraj și al altor costuri ascunse;
• Dar mai există și alt vinovat: natura umană. Emoțiile pun stăpânire pe noi, iar ca investitori, avem tendința să facem prostii foarte mari. Aducem banii pe piață și îi retragem exact în cel mai nepotrivit moment. S-ar putea să cunoști și oameni care s-au speriat și care și-au vândut toate acțiunile în 2008, iar apoi au ratat câștigurile uriașe din momentul în care piața s-a redresat în 2009;
• Capacitatea noastră de a recunoaște regularitățile este, în același timp, principala abilitate care ne poate înzestra cu puterea de a obține prosperitatea financiară. Odată ce recunoști tiparele de pe piețele financiare, te poți adapta la ele, le poți utiliza și poți profita de pe urma lor;
• Nu veți câștiga niciodată libertate financiară cu banii pe care îi obții muncind. Adevărata cale de a deveni bogat este să pui deoparte un procent din banii tăi și să îi investești, astfel încât să acumuleze dobândă pe parcursul mai multor ani. Așa te îmbogățești în timp ce dormi. Astfel, banii devin sclavii tăi în loc ca tu să fii sclavul banilor. Astfel obții adevărata libertate financiară;
• Cum te-ai simți dacă ai putea acoperi costul ipotecii tale, costul alimentelor, costul utilităților, al transportului și al asigurării, toate acestea fără să mai muncești vreodată? Te-ai simți grozav, nu? Vestea bună este că de obicei această sumă este cu 40% mai mică decât independența financiară supremă, când toate lucrurile de care ai nevoie sunt acoperite, așa că poți ajunge mai repede la ea. După ce vei fi atins ținta respectivă, vei avea așa un avânt, încât cifra cea mare nu ți se va mai părea atât de exagerată;
• Pentru început, trebuie să economisești și să investești, să devii proprietar, să nu rămâi un simplu consumator. Plătește-te pe tine mai întâi, reținând un procent din venitul tău și făcând ca acesta să fie dedus automat din salariul sau contul tău bancar. Acesta va crea propriul Fond al Libertății: sursa unui venit pe viață care îți va permite să nu mai fii nevoit să muncești niciodată;
• Mărește suma pe care o economisești de la 10% din venitul tău la 15%, sau de la 15% la 20%. Dacă nu poți de la început, atunci poți începe a economisi doar 3% și continuă să faci asta treptat, ajungând de-a lungul timpului la 15% sau la 20%;
• Cel mai bun loc în care îți poți înmulți banii cu ajutorul dobânzii capitalizate de-a lungul a mai mulți ani este bursa de valori;
• Atunci când orice piață scade cu cel puțin 10% față de punctul de maxim, căderea este numită corecție – un termen deosebit de anost și neutru pentru o experiență pe care majoritatea oamenilor o iubesc la fel de mult ca pe o operație stomatologică! Atunci când piața scade cu cel puțin 20% față de punctul de maxim, avem o piață în scădere;
• În medie, a existat câte o corecție pe an a pieței din 1900. Gândește-te pur și simplu la asta: dacă acum ai 50 de ani și ai o speranță de viață de 85 de ani, te poți aștepta să mai treci prin încă 35 de corecții. Cu alte cuvinte, numărul corecțiilor va fi egal cu cel al zilelor tale de naștere!
• Durata medie a corecției este de doar 54 de zile, mai puțin de două luni. În timpul unei corecții piața a scăzut cu doar 13,5%. Din 1985 și până la sfârșitul lui 2015, căderea medie a fost de doar 14,2%;
• Mai puțin de una din fiecare cinci corecții se dezvolta până în punctul în care se transformă într-o piață în scădere. Cu alte cuvinte, 80% dintre corecții nu devin piețe în scădere;
• După ce ajungi să înțelegi că marea majoritatea a corecțiilor nu sunt chiar atât de rele, îți este mai ușor să-ți păstrezi calmul și să reziști luptei de a lovi butonul de catapultare la primul semn de turbulențe;

”Cei care prezic prețurile acțiunilor nu fac decât să îi facă pe ghicitori să pară credibili” – Warren Buffett

• Din 1980 și până la finele lui 2015, indicele S&P 500 a avut parte de o scădere medie de 14,2% în cursul fiecărui an. Cu toate acestea, bursa americană a ajuns să se aprecieze în 27 din cei 36 de ani;
• Din 1900 și până în 2015, au existat 34 de piețe în scădere (bear market), adică au apărut în medie aproape la fiecare 3 ani. Din 1946 și până în 2015, au exista doar 14 perioade de bear market, adică o dată la 5 ani. În aceste perioade S&P 500 a căzut în medie cu 33%, iar în peste o treime din perioadele de bear market, indicele s-a prăbușit cu peste 40%. Durata lor a fluctuat foarte mult, de la 45 de zile până la 694 de zile, în medie fiind de aproximativ un an;
• Cei mai de succes investitori profită de toată teama și atmosfera apăsătoare folosindu-se de aceste perioade agitate pentru a investi și mai mulți bani la prețuri de chilipir;
• Piața a atins minimul pe 9 martie 2009, după care S&P 500 s-a apreciat fulgerător cu 69,5% pe parcursul următoarelor 12 luni;
• Bursa de valori nu ține cont de ziua de azi. Piața ține întotdeauna cont de ziua de mâine. Cel mai important lucru nu este unde se află economia acum, ci spre ce anume se îndreaptă. Și când totul pare să fie groaznic, în cele din urmă pendulul pornește în direcție opusă. De fapt, absolut toate piețele în scădere din istoria SUA au fost urmate de o piață în creștere, fără excepție;

”Bursa de valori este un dispozitiv care transferă bani de la cei care nu au răbdare la cei care au” – Warren Buffett

• Așteptarea pe margine, chiar și pentru scurte perioade de timp, ar putea fi cea mai costisitoare greșeală dintre toate;
• Din 1996 și până în 2015, indicele S&P 500 a avut o rentabilitate de 8,2% pe an. Dar, dacă ai fi pierdut cele mai bune 10 zile de tranzacționare de pe parcursul acestor 20 de ani, profiturile tale s-ar fi diminuat și ar fi ajuns la doar 4,5% pe an. Profiturile tale ar fi fost reduse aproape la jumătate dacă ai fi ratat doar cele mai bune zece zile de tranzacționare din 20 de ani;
• Un studiu efectuat de JP Morgan a descoperit că 6 dintre cele mai bune 10 zile ale pieței din ultimii 20 de ani au survenit la o distanță de două săptămâni de cele mai rele 10 zile;
• Agitația de pe piață nu este un lucru de care să te temi. Ea reprezintă cea mai mare oportunitate prin care poți avansa în salturi către libertatea financiară. Nu poți câștiga stând pe banca de rezervă. Trebuie să fii în joc. Altfel spus, nu teama îți aduce recompense, ci curajul;
• Majoritatea oamenilor nu-și asumă niciodată răspunderea. Ei preferă să dea vina pe piață pentru orice li se întâmplă. Dar piața nu a luat niciodată vreun bănuț de la cineva! Dacă pierzi bani pe piață, acest lucru se datorează unei decizii pe care tu ai luat-o – și dacă ajungi să câștigi bani pe piață, acest lucru se datorează unei decizii pe care tu ai luat-o. Piața poate să facă orice. Dar tu ești cel care determină dacă vei câștiga sau vei pierde. Tu deții controlul;
• Reducând comisioanele, vei economisi venituri pe care le-ai fi obținut pe parcursul mai multor ani, sau, mai probabil, chiar pe parcursul mai multor decenii;
• În principiu, când cumperi un fond administrat activ, îl plătești pe managerul acestuia pentru a genera profituri care să surclaseze piața. În caz contrar, nu ai ieși mai bine dacă ți-ai plasa pur și simplu banii într-un fond de indici cu costuri scăzute (ETF-uri în Romania), care oferă prin definiție randamente egale cu ale pieței?
• Când deții un fond de indici, ești protejat și de toate deciziile absolut prostești, ușor confuze sau doar ghinioniste pe care managerii de fonduri active sunt nevoiți să le ia;
• Un fond administrat activ care îți percepe anual 3% este de 30 de ori mai scump decât un fond de indici care te taxează cu 0,10%;
• Când l-am întrebat pe Ray Dalio cât este de dificil să bați piața pe termen lung, el nu s-a ferit să spună lucrurilor pe nume. ”Nu vei reuși să bați piața. E mai dificil să concurezi pe piață decât să câștigi la Jocurile Olimpice. Există mai mulți oameni care încearcă să facă asta și recompensele sunt mult mai mari în caz de reușită. La fel ca în cazul participării la Jocurile Olimpice, doar un procent infinitezimal dintre ei reușesc să câștige, dar, spre deosebire de câștigarea Jocurilor Olimpice, majoritatea oamenilor își închipuie că pot face acest lucru. Înainte de a încerca să bați piața, recunoaște că șansele tale de a avea succes sunt extrem de mici și întreabă-te dacă ai investit timpul necesar pentru a te instrui și a te pregăti să devii unul dintre cei care câștigă efectiv”;
• Warren Buffett, care a reușit să depășească cu mult piața, recomandă și pe el oamenilor de rând să investească în fonduri de indici, pentru a putea evita pierderile provocate de comisioanele excesive;
• Indiferent de titulatură, în realitate 90% dintre cei aproximativ 310.000 de consilieri financiari din America sunt, în fapt, doar brokeri. Cu alte cuvinte, ei sunt plătiți pentru a vinde produse financiare clienților ca mine și ca tine, primind în schimb un comision;
• Este foarte posibil ca brokerul tău să fie o persoană sinceră și foarte integră, dar el vinde ce a fost învățat să vândă – și tu ar trebui să presupui de fiecare dată că, indiferent ce marfă vinde, primul beneficiar va fi tocmai compania;
• Brokerii sunt antrenați și stimulați financiar pentru a vinde, indiferent dacă tu ai sau nu nevoie de ceea ce vor ei să vândă! Nu e o critică, este doar un adevăr;
• Dacă nu înțelegi stimulentele de care beneficiază consultantul tău, ai mari șanse să realizezi că ai făcut minuni pentru viitorul său financiar, în timp ce s-ar putea să-l fi năruit pe al tău;
• Cei mai buni consultanți fiscali pot genera o valoare extraordinară ajutându-te în toate aspectele, de la investiții la taxe și la asigurări. El îți oferă recomandări complete care sunt realmente de neprețuit;
• Toți consultanții financiari se încadrează într-una dintre aceste trei categorii. Trebuie neapărat să știi dacă consultantul tău este:
  • Broker,
  • Un consultant independent, sau
  • Un consultant cu dublă autorizare
• Aproape 90% din totalul consultanților financiari din America sunt brokeri, indiferent de titulatura de pe cartea lor de vizită. Ei sunt plătiți cu un onorariu sau cu un comision atunci când vând produse. Mulți dintre ei lucrează pentru bănci uriașe de pe Wall Street, pentru case de brokeraj și companii de asigurare;
• De unde știi dacă produsul pe care ți-l recomandă un broker este cel mai bun pentru tine? Brokerii nu trebuie să-ți recomande cel mai bun produs. Ei sunt obligați să respecte doar ceea ce se numește standardul ”de conformitate”. Asta înseamnă că trebuie doar să creadă că recomandările pe care le fac sunt ”conforme” pentru clienții lor;
• Brokerii și angajații lor câștigă mai mult dacă recomandă anumite produse. Spre exemplu, un fond administrat activ cu costuri ridicate va fi mult mai lucrativ pentru broker și pentru casa de brokeraj decât un fond de indici cu costuri reduse, care va fi mult mai lucrativ pentru tine și familia ta. Ai cumva impresia că aici există un conflict de interese? Cum să nu!
• În jur de 10% sunt consultanți independenți, ei au o datorie fiduciară și o obligație legală de a acționa întotdeauna în vederea interesului superior al clienților. Înainte să facă afaceri cu tine, acesta trebuie să te informeze despre orice conflict de interese și să-ți explice de la bun început despre cum este plătit;
• Acești consultanți independenți nu acceptă comisioane din vânzări. În locul acestora, ei percep un onorariu unic pentru consiliere financiară;
• Dacă dorești consultanță financiară, este de asemenea important să te asiguri că tu și consultantul tău aveți aceeași filozofie. Spre exemplu, el crede că poate să bată piața pe termen lung selectând acțiuni individuale sau fonduri administrate activ? Sau recunoaște că șansele de a bate piața sunt reduse, lucru care îl determină să se concentreze pe selectarea unui portofoliu bine diversificat de fonduri pe indici (ETF)?
• S-ar putea ca o parte dintre consultanți să întrunească cerința de a fi fiduciari autentici, dar să nu te mulțumească pentru că sunt hotărâți să aleagă acțiuni. Personal, eu aș fugi mâncând pământul de orice consultant care pretinde că bate piața în mod regulat. Poate e adevărat, dar eu mă îndoiesc. Cel mai probabil, ori e prea optimist, ori se amăgește;
• Cei mai buni investitori sunt obsedați de evitarea pierderilor, pentru că înțeleg un fapt simplu, dar profund: cu cât pierzi mai mulți bani, cu atât este mai greu să revii în punctul din care ai pornit;
• Investitorii care au avut cel mai mult succes recunosc că niciunul dintre noi nu putem prezice constant ce ne rezervă viitorul. Știind asta, ei se apără întotdeauna de riscul evenimentelor neprevăzute – și de riscul că, la rândul lor, și ei se pot înșela, indiferent de cât sunt de inteligenți;
• Trebuie să gândim o alocare de active care să garanteze că ”vom fi mulțumiți” chiar și atunci când ne înșelăm. Alocarea activelor înseamnă doar stabilirea unui mix adecvat de investiții de diferite tipuri, care să se deosebească între ele astfel încât să-ți reduci riscurile și să-ți maximizezi recompensele;
• Toți miliardarii pe care i-am întâlnit au o trăsătură comună: ei și consultanții lor sunt foarte inteligenți în materie de impozite! Ei știu că în realitate nu contează cât câștigă. Contează doar cât le rămâne. Aceia sunt banii adevărați pe care îi pot cheltui, reinvesti sau dona pentru a îmbunătăți viețile altora;
• Impactul enorm pe care impozitele îl au asupra profiturilor tale confirmă cât de important este să profiți de orice oportunitate de investiție avantajoasă din punct de vedere fiscal;
• Există patru modalități pentru o diversificare eficientă a portofoliului:
  • Diversificare pe mai multe clase de active – acțiuni, obligațiuni, imobiliare, etc.
  • Diversificare în cadrul claselor de active – nu-ți investi toți banii în acțiunile unei singure companii
  • Diversificare utilizând piețe, țări și diferite valute din lume, nu investi doar în țara ta,
  • Diversifică în timp – dacă vei continua să-ți suplimentezi sistematic investițiile de-a lungul lunilor și anilor (cu alte cuvinte, metoda costului mediu unitar DCA), îți vei reduce riscurile și îți vei mări profiturile în timp;
• În perioada 2000-2009, investitorii americani a trecut prin ceea ce se numește ”deceniul pierdut” pentru că, în esență, indicele S&P 500 a stagnat, în ciuda oscilațiilor lui semnificative. Dar dacă ai fi diversificat portofoliului cu un ansamblu de fonduri de indici – inclusiv acțiuni americane, acțiuni internaționale, acțiuni de pe piețele emergente, obligațiuni și imobiliar, cu o investiție inițială de 100.000 USD în 2000, ai fi obținut peste 191.000 în 2009. Asta ar fi însemnat un randament mediu anual de 6,7% în timpul deceniului pierdut;
• Poți fi aproape sigur că indiferent în ce clasă de active îți vei investi banii, va veni o zi când vei pierde între 50% și 70%. Îți imaginezi cum ar fi dacă ai avea cei mai mulți bani sau chiar toți banii în sectorul respectiv și ai vedea cu groază cum se vor împrăștia ca fumul?
• Diversificarea portofoliului este polița ta de asigurare care te ferește de acest coșmar. Îți reduce riscul și îți mărește randamentul, dar nu te costă nici un ban în plus;
• Dacă deții 15 investiții necorelate, îți poți reduce riscul general cu aproximativ 80% și vei crește de cinci ori raportul randament-risc. Așa că randamentul tău va deveni de cinci ori mai mare reducând riscul respectiv;
• Dacă vrei să fii sigur că nu vei pierde niciodată bani pe piețele financiare, îți posta economiile în numerar – dar atunci nu vei avea nicio șansă să obții libertate financiară. Așa cum spunea Warren Buffett: ”Plătim un preț foarte mare pentru a avea certitudine.”
• Mi se rupe inima când văd atât de mulți membrii ai generației Y (millenialii) care nu investesc. Pentru că, dacă trăiești cu teamă, ai pierdut jocul chiar de la bun început. Cum ai putea să realizezi ceva dacă ești prea speriat pentru a-ți asuma un risc?
• Niciodată nu poți ști în ce direcție o va lua bursa de valori. Dar această incertitudine nu este o scuză pentru lipsa de acțiune. Riscul apare atunci când nu știi ce faci;
• Piețele în scădere sunt fie cele mai bune, fie cele mai proaste perioade în funcție de deciziile tale. Dacă iei decizii greșite, așa cum au făcut majoritatea oamenilor în 2008 și 2009, poți să ai parte de o catastrofă financiară, pierzând  economii strânse în ani de zile, poate chiar decenii. Dar dacă iei deciziile corecte, nu ai de ce să te temi. Vei învăța chiar să aștepți piețele în scădere cu brațele deschise datorită oportunităților inegalabile pe care le creează pentru vânătorii de chilipiruri cu sânge rece;
• S-ar putea ca perspectiva pe termen scurt să pară cumplită, dar bursa își revine întotdeauna. De ce ai paria vreodată împotriva acestui tipar de robustețe și de revenire pe termen lung?
• În 2008 indicele S&P 500 a scăzut cu 38%, pe când obligațiunile ”investment grade” s-au apreciat cu 5,24%. Dacă ai fi deținut și acțiuni și obligațiuni, ți-ai fi asumat riscuri mai mici și ai fi obținut randamente mai bune, decât dacă ai fi deținut numai acțiuni;
• Din punct de vedere istoric, bursa de valori a obținut un randament de 9-10% pe an de mai bine de un secol. Dar aceste cifre sunt înșelătoare, pentru că acțiunile pot fi foarte volatile pe parcurs. Nu este deloc neobișnuit ca piața să cadă cu 20% sau 50% la fiecare câțiva ani;
• În medie, piața este în scădere cam un an o dată la fiecare 4 ani. Trebuie să cunoști această realitate ca să nu fii șocat atunci când acțiunile o iau la vale – și în acest fel vei evita riscurile excesive. În același timp, este util să recunoști că piața face bani trei ani din patru;
• De-a lungul timpului, economia și populația cresc iar angajații devin mai productivi. Această mișcare economică ascendentă duce la creșterea profitabilității companiilor, lucru care duce la creșterea prețului acțiunilor;
• Pe termen lung, veștile care vin din partea bursei de valori vor fi bune. Dacă înțelegi asta cu adevărat, te va ajuta să fii răbdător, de neclintit și, în cele din urmă, bogat;
• Pe cât posibil, încearcă să păstrezi un cont de rezervă, pentru a nu fi nevoit să vinzi acțiuni pentru a face rost de bani atunci când piața se prăbușește. Un mod în care poți crea și întreține contul de rezervă este să investești în obligațiuni;
• Investitorii conservatorii care au ieșit la pensie sau care nu pot tolera volatilitatea acțiunilor ar putea să aleagă să-și investească un procent mare din active în obligațiuni. Investitorii mai puțin conservatori ar putea să-și investească o parte mai mică din active în obligațiuni de înaltă calitate care să le acopere orice nevoi financiare care ar putea în următorul interval de 2-7 ani;
• Investitorii mai agresivi ar putea să-și păstreze o parte din bani în obligațiuni care să le ofere ”muniția” pe care să o poată folosi atunci când bursa de valori trece la vânzare;
• Problema este că, în prezent, nu ai nimic de câștigat dacă îți păstrezi banii în numerar. De fapt, după inflație, pierzi bani dacă păstrezi numerar. Cel puțin, obligațiunile îți oferă puțin venit. Din perspectiva mea, obligațiunile sunt cele mai curate haine murdare din grămada de rufe de spălat;
• REIT-urile îți oferă o metodă simplă și cu costuri mici de diversificare a portofoliului, atât geografic, cât și prin mai multe tipuri de proprietăți. Poți să beneficiezi de pe urma oricărei aprecieri a prețului proprietăților pe care se bazează în timp ce încasezi și un flux sănătos de venituri;
• Din punct de vedere istoric, acțiunile, obligațiunile, produsele energetice și imobiliarele au surclasat aurul;
• Consultantul tău financiar ar trebui să te întrebe: ce clase de active îți vor asigura cea mai mare probabilitate de a ajunge din locul în care te afli acum în locul în care trebuie să fii? Cu alte cuvinte, felul în care este proiectat portofoliului tău trebuie să se bazeze pe nevoile tale specifice;
• Consultantul ar trebui să înceapă de la formarea unei imagini clare a situației tale actuale (punctul de plecare), cât ești dispus și cât de mult poți să economisești, de cât de mulți bani vei avea nevoie și când vei avea nevoie de ei (punctul de sosire);
• După ce au fost identificate clar aceste nevoi, consultantul ar trebui să-ți ofere o soluție personalizată care să te ajute să le realizezi;
• Ai putea să determini toate acestea pe cont propriu, fără să angajezi un profesionist? Sigur că da. Dar mizele sunt mari și nu vrei să faci lucrurile greșit. Așa că probabil e rezonabil să cauți ajutor, cu excepția cazului în care ești un foarte bun cunoscător al acestor probleme;
• Faptul că hotărăști distribuția de acțiuni, obligațiuni și alternative a portofoliului tău este cea mai importantă decizie investițională pe care o vei lua vreodată;
• Utilizează fonduri de indici (ETF) pentru baza portofoliului tău, pentru că ne oferă o diversificare extinsă a portofoliului care presupune costuri reduse și care este eficientă din punct de vedere fiscal și pentru că, pe termen lung, bat aproape toate fondurile administrate activ;
• Pentru o diversificare maximă a portofoliului, vrem să fim expuși la acțiuni de toate mărimile: cu capitalizare mare, cu capitalizare medie și cu capitalizare mică. Dacă îți diversifici portofoliul atât de mult, te protejezi de riscul ca un segment al pieței (ex. acțiunile tehnologice sau cele bancare) să se prăbușească;
• Prin indexare, te bucuri de traiectoria ascendentă a pieței pe termen lung fără să dai voie cheltuielilor sau comisioanelor să-ți macine randamentele;

”Este foarte probabil ca principala problemă a investitorului – și chiar și cel mai mare dușman al său – să fie el însuși” – Benjamin Graham

• Cea mai mare amenințare la adresa bunăstării tale financiare este chiar mintea ta, care este proiectată perfect pentru luarea unor decizii proaste în materie de investiții. Poți să le faci pe toate bine – să investești în fonduri de indici cu costuri scăzute, să reduci la minim comisioanele și impozitele și să diversifici în mod inteligent. Dar dacă nu reușești să-ți stăpânești propriul psihic, s-ar putea ca în cele din urmă să cazi victimă unui fel de autosabotaj financiar;
• Psihicul te îmbogățește sau te ruinează, așa că este obligatoriu să ai un sistem robust care îți dă posibilitatea să respecți planul. Psihologia reprezintă 80% din succes, iar mecanica 20%;
• Ca investitor, poți obține beneficii mari dacă găsești persoane pe care le respecți (la modul ideal, această categorie include și un consultant financiar de succes) și dacă le adresezi întrebări menite să scoată la lumină ceea ce nu știi;
• Una dintre cele mai obișnuite – și mai periculoase – greșeli investiționale este convingerea că trendul actual va continua. Și atunci când așteptările investitorilor nu sunt satisfăcute, de multe ori aceștia reacționează exagerat, lucru care cauzează o inversare dramatică a tendinței care anterior părea inevitabilă și imposibil de oprit;
• Cea mai mare greșeală pe care o comit micii investitorii este aceea de a cumpăra atunci când piața înregistrează o tendință de creștere presupunând că piața se va aprecia și mai mult – și de a vinde atunci când piața coboară, presupunând că va scădea și mai mult;
• Oamenii au tendința de a cumpăra fonduri sau acțiuni care au rezultate bune. Și aleargă după randamente. Apoi, când fondurile încep să aibă rezultate slabe, vând. Și astfel ajung să cumpere scump și să vând ieftin. Și asta este o modalitate proastă de a câștiga bani;
• Oamenii au o tendință periculoasă de a crede că sunt mai buni (sau mai inteligenți) decât sunt în realitate. Ne supraestimăm constant capacitățile, cunoștințele și perspectivele de viitor;
• Bărbații sunt deosebit de predispuși să aibă încredere excesivă în materie de investiții. De fapt, bărbații tranzacționau cu 45% mai mult decât femeile, diminuându-și randamentele nete cu 2,65% pe an;
• Dacă nu ai vreo rețetă secretă – spre exemplu, informația și aptitudinile analitice superioare care îi caracterizează pe marii investitorii ca Howard Marks, Warren Buffett și Ray Dalio – nu ai absolut nici un motiv rațional să crezi că poți obține performanțe mai bune decât indicii pieței pe termen lung;
• Dacă nu poți adăuga valoare, dacă nu poți crea un raport asimetric între risc și șansele de câștig, cel mai bun lucru pe care îl poți face este să-ți reduci costurile. Cu alte cuvinte, pur și simplu investește într-un indice;
• Iată marele paradox: recunoscând față de tine însuți că nu ai nici un avantaj special, îți oferi un avantaj enorm! Pentru că tu vei obține rezultate mult mai bune decât toți acei investitori excesiv de încrezători care se amăgesc singuri că pot obține rezultate peste medie. În materie de investiții, s-ar putea ca autoamăgirea să te coste cel mai mult!
• Cea mai bună modalitate de a câștiga jocul investițiilor este să obții randamente sustenabile pe termen lung. Dar este foarte tentant să încerci să obții succese bruște, mai ales atunci când crezi că ceilalți se îmbogățesc mai repede decât tine!
• Nenorocirea este că ești mai expus riscului de a pierde tot atunci când tragi cât poți de tare. Și acest lucru se poate dovedi devastator;
• Există o diferență categorică între speculațiile pe termen scurt și investițiile pe termen lung. Speculatorii sunt condamnați să piardă, în timp ce investitorii disciplinați care rămân pe piață în orice împrejurări își pregătesc victoria, datorită puterii capitalizării de-a lungul timpului;
• Dacă alegi să ai un portofoliu diversificat pe plan internațional, nu îți reduci doar riscul general, dar îți mărești și profiturile;
• Problema este că pierderea banilor le provoacă investitorilor o suferință atât de mare, încât au tendința de a acționa în mod irațional doar pentru a evita această posibilitate! Spre exemplu, atunci când piața cade, mulți oameni își vând investițiile care au scăzut dramatic și trec pe numerar exact atunci când nu trebuie – în loc să vâneze chilipiruri la prețuri cu care te întâlnești o dată în viață;
• Unul dintre motivele pentru care cei mai buni investitori au atât de mult succes este că reușesc să-și învingă această înclinație naturală de a fi temători în timpul perioadelor agitate de pe piață;
• Adevărata bogăție este de ordin emoțional, psihologic și spiritual. Dacă ești liber din punct de vedere financiar, dar încă suferi pe plan emoțional, ce fel de victorie ar fi asta?
• În adâncul nostru, noi știm că nu banii ne fac bogați. Sunt sigur că și tu ai realizat că cele mai importante comori nu sunt niciodată de ordin financiar. Cele mai importante comori sunt momentele de grație în care apreciem perfecțiunea și frumusețea tuturor lucrurilor. Momentele în care simțim ceva etern și invincibil în interiorul, în inima noastră. Căldura și dragostea pe care ni le aduc relațiile cu familia și prietenii. Găsirea unei ocupații care dă sens vieții noastre. Capacitatea de a învăța și de a ne dezvolta, de a împărtăși și de a ajuta;
• Acesta este factorul revoluționar suprem. Găsește un lucru în slujba căruia să fii, o cauză care te pasionează și care nu se limitează la tine și asta te va îmbogăți. Nimic nu ne îmbogățește mai mult decât ajutorul pe care îl oferim celorlalți.

Idei culese din carte de Sorin Scorțan