The Simple Path to Wealth – JL Collins

Your road map to financial independence and a rich, free life

Așa cum ne-a obișnuit, Sorin Scorțan, membru în comunitatea ȘtiințaBanilor, a extras ideile principale dintr-o altă carte de educație financiară: “The Simple Path to Wealth” (Calea simplă către bogăție), de JL Collins. Cartea nu a fost tradusă încă în limba română, dar are un rating foarte bun pe Amazon (4.8 din 5). Cartea promovează investițiile prin fonduri (ETF-uri) pe indici globali, cu costuri de administrare foarte mici.

În cartea ”The Simple Path to Wealth”, bloggerul și expertul financiar JL Collins ne oferă o hartă simplă pentru atingerea independenței financiare și a unei pensii liniștite: cheltuiește mai puțin decât câștigi, evită datoriile, economisește ”F-You Money” și investește în fonduri de investiții pe indici. El demistifică ce reprezintă acțiunile și obligațiunile, ca și grămada de opțiuni de planuri de investiții. Pe lângă explicarea unor concepte de bază precum alocarea activelor, Collins răspunde la întrebări cheie, precum modul de a trăi pe baza investițiilor tale si cum să eviți taxele mari.

Indiferent daca ești în faza acumulării de avere când îți mărești investițiile sau în faza de păstrare când ai ajuns să trăiești din ele, Collins îți explică cum să-ți folosești banii pentru a atinge libertatea și o viață mai împlinită.

Am selectat idei interesante din această carte:

• Banii sunt cea mai puternică unealtă pe care o avem pentru a naviga prin lumea complexă pe care am creat-o, ca atare înțelegerea lor este critică. Dacă alegi să îi stăpânești, banii devin un servitor excepțional. Dacă nu reușești asta, banii te vor stăpâni ei pe tine;
• Majoritatea oamenilor au lucruri mai bune de făcut cu timpul lor prețios decât să se gândească mereu la bani. Au poduri de construit, boli de vindecat, copii de educat, afaceri de lansat și dezvoltat;
• Din păcate această neglijare a importanței banilor te lasă pradă unor indivizi din lumea financiară. Oameni care fac investițiile să pară foarte complexe, pentru că asta le face mai profitabile pentru ei și mai costisitoare pentru noi;
• Investițiile complexe există doar pentru profitul celor care le creează și le vând. Ele nu sunt doar mai scumpe pentru investitor, ci și mai puțin eficiente;
• Investițiile pentru independența financiară necesită să gândim diferit despre bani, începând cu datoriile. Acestea sunt cele mai mari obstacole în construirea averii deoarece când trebuie să îți plătești datoriile, nu mai poți economisi;
• Totuși, datoria a devenit atât de comună în societatea noastră încât nimeni nu se mai întreabă despre ea. Bănci, companii de carduri de credit, dealeri de automobile, retaileri și alții promovează datoriile fiindcă le permit sa vândă mai multe produse mai ușor și la un preț mai mare datorită dobânzilor pe care le percep.
• Când ai datorii:
  • Ești sclavul angajatorului tău – trebuie să rămâi la acel loc de muncă, chiar dacă îl urăști, pentru că trebuie să îți plătești datoriile,
  • Ești în permanență stresat, îngrijorat, rușinat și neajutorat față de cât datorezi;
• Câteva principii de bază în investiții:
  • Nu este posibil sa faci ”market timing” (să ghicești minimele și maximele), indiferent de cine îți spune că el poate;Piața este cea mai puternică unealtă de creare a bogăției din toate timpurile;Piața merge întotdeauna în sus pe termen lung, dar drumul este foarte abrupt și denivelat;Deoarece nu putem prezice variațiile pieței, trebuie să ne întărim mintal pentru acest traseu;
  • Vreau ca banii mei să muncească cât mai din greu posibil, cât mai devreme posibil.
• Pe baza randamentului mediu al pieței de 11,9% pe an cu dividende reinvestite din perioada 1975-2015 :
  • Dacă ai fi investit 12.000 USD in acțiuni în 1975, ai fi obținut 1.077.485 USD în 2015;
  • Dacă nu aveai toată suma și în loc investeai doar 130 USD/lună sau 1650 USD/an timp de 40 de ani, ai fi acumulat 985.102 USD;
  • Dacă ai fi putut crește de la 130 USD/lună la 150 USD/lună sau 1800 USD/an, ai fi acumulat 1.136.656 USD in 2015
  • Aceste sume ar fi fost obținute în ciuda volatilității pieței pe durata a 40 de ani, incluzând criza financiară din 2008 ;
• Frica de a nu pierde este perfect de înțeles. Nimeni nu dorește să piardă bani. Dar până n-o stăpânești, frica poate fi mortală pentru averea ta. Te ve opri din a investi. După ce incepi să investești, te va face să ieși în panică de câte ori cade piața. Te va face să vinzi când de fapt ar trebui să-ți păstrezi pozițiile ;
• Crahuri, scăderi și corecții sunt absolut normale. Niciuna dintre ele nu reprezintă sfârșitul lumii și nici încheierea creșterilor pe bursă. Toate sunt parte din proces ;
• Fie că investești azi sau cândva în viitor, îți garantez ca la un moment dat averea ta ar putea fi înjumătățită. Vei suferi multe alte scăderi. Nu e niciodată distractiv, dar face parte din proces. Este prețul pe care tu și oricine altcineva va trebui să îl plătești pentru a te bucura de beneficii ;
• Întrebarea nu este ”Trebuie să investesc în acțiuni acum ?”, ci ”Ar trebui să investesc în actiuni vreodată ?” Până ce nu ești confortabil cu riscurile care vin împreună cu câștigurile, răspunsul este nu ;
• Toată lumea face bani când piața crește. Dar ceea ce determină dacă te va face bogat sau te va lăsa sângerând pe marginea drumului este ceea ce faci atunci când piața este în colaps ;
• Vine un crah major la bursă! Și apoi încă unul! Ce oportunități minunate de a cumpăra vor fi!
• În mod ironic, un crah la începutul vieții tale investiționale e un cadou. Îți permite să cumperi mai multe acțiuni cu aceeași sumă de bani;
• Piața își revine întotdeauna. Întotdeauna. Pun pariu că nu ți-a mai spus nimeni asta înainte. Și dacă într-o zi chiar nu-și mai revine, nimic din ceea ce are legătură cu banii nu va mai conta;
• În următorii 10, 20, 30, 40, 50 de ani vom avea tot atâtea căderi, recesiuni și dezastre ca și în trecut. Nu este posibil să le prevenim. De câte ori se va întâmpla, investițiile tale vor primi o lovitură. De fiecare dată se vor găsi niște indivizi deștepți care vor țipa : Vinde !!! Și de fiecare dată cei câțiva cu nervii tari vor rămâne pe poziții și vor prospera ;
• Ce aceea trebuie să te întărești psihic, sa inveți să ignori zgomotul de fond și să înfrunți furtuna, adăugând și mai mulți bani la investițiile tale pe traseu ;
• După ce trece furtuna, vor apărea și perioade de bull market major. Când se vor întâmpla, mass media financiară va declara că ”de data asta va fi diferit” cu aceeași încredere cu care au declamat sfârșitul pieței pe timp de furtună;
• În 1992, Vanguard a creat un Total Stock Market Index Fund (VTSAX) prin care poți să investești în toată piața de acțiuni de aproximativ 3700 de companii publice din SUA (nota: rezidenții români nu pot investi in acest fond mutual american);
• Să deții acțiuni înseamnă să deții o parte din companiile de pe piață, fiecare dintre ele străduindu-se să reușească, pline de oameni care lucrează neîncetat să iși extindă și să își servească baza de clienți;
• Majoritatea oamenilor pierd bani în piața de acțiuni pentru că:
  • Cred ca pot face ”market timing”,Cred ca pot alege acțiunile individuale (stock picking),
  • Cred ca pot alege cei mai buni manageri de fonduri mutuale ;
• Chiar și să bați indicii an după an cu un plus modest este incredibil de dificil. Doar o mână de investitori au reușit asta cu un plus modest de-a lungul timpului, ceea ce i-a transformat în superstaruri. De aceea Warren Buffett, Michael Price sau Peter Lynch sunt nume uzuale în domeniu;
• Într-un studiu Vanguard pe perioada 1998-2013, s-au verificat 1540 de fonduri de acțiuni gestionate activ și doar 55% dintre ele au supraviețuit și doar 18% au reușit să bată indicii. Practic 82% au subperformat față de indici, dar 100% dintre ele și-au facturat clienții pentru asta ;
• Acțiunile au un anumit grad de hedge (protecție) împotriva inflației. Companiile deținute au active si creează produse. Valoarea produselor crește cu inflația, asigurând o protecție împotriva scăderii valorii banilor, lucru adevărat în special in perioade de inflație mică sau moderată ;
• Nu există investiții fără risc. Odată ce începi să acumulezi avere, riscul devine un fapt de viață. Nu îl poți evita, doar îl poți gestiona ;
• Dacă investești în acțiuni, vei depăși inflația și îți vei construi averea, dar va trebui să înduri riscurile volatilității ;
• Dacă nu ai acel fond de rezervă (”F-You Money”), îți sugerez să începi să îl construiești de pe acum. Fii persistent. Viața e nesigură. Locul de muncă pe care îl ai acum și îl iubești ar putea să dispară mâine. Nimic din ceea ce banii pot cumpăra nu este mai important decât libertatea ta fiscală ;
• Privește lucrurile pe termen lung, nu pe termen scurt. Chiar și dacă ai 60 de ani, cu o sănătate bună mai poți trăi încă 30 de ani, așa că nu investi prea mulți bani în obligațiuni, fiindcă până și o inflație modestă le va distruge valoarea în timp ;
• Autorul investește în doar trei instrumente :
  • VTSAX (Vanguard Total Stock Market Index Fund) pentru acțiuni, pe durata perioadei de acumulare a carierei de investitor,
• • VBTLX (Vanguard Total Bond Market Index Fund) pentru obligațiuni, completează VTSAX spre sfârșitul perioadei de acumulare, cu 5-10 ani înainte de pensionare (autorul alocă 20% din portofoliu),
• • Cash (în cont bancar sau fond monetar), autorul aloca 5% din portofoliu
• Ca alternativa la aceste fonduri pe indici americane (la care un rezident in UE nu are acces ca investitor individual), se pot alege ETF-uri UCITS cu domiciliul in Europa ;
• Din când în când mai poți rebalansa din portofoliu, cam o dată pe an, ca să-l aduci la procentele prestabilite ;
• Investiția în fonduri pe indici nu e pentru oameni leneși, ci pentru cei care vor să obțină cele mai bune rezultate posibile ;
• Planifică-ți viitorul financiar presupunând că nu vei primi nicio pensie de la stat. Dacă o să primești și pensie de la stat, cu atât mai bine;
• Piața e cea mai bună clasă de investiții pe termen lung;
• Investițiile cele mai eficiente sunt și cele mai simple;
• Este o mare provocare pentru oamenii inteligenți să accepte că nu pot supraperforma un indice care practic cumpără tot. Pare mai simplu să alegi companiile bune și să le eviți pe cele proaste. Așa am crezut și eu, dar am pierdut ani și multe mii de dolari în van căutând superperformanța ;
• Mulți nu agreează ideea de a accepta un randament ”mediu” al pieței, crezând că e vorba și de nivelul lor propriu. Dar termenul de ”mediu” nu e bine înțeles, aici e vorba de performața combinată a tuturor acțiunilor dintr-un indice ;
• Oamenii vor rezultate imediat, să își tripleze fondurile și să bată S&P 500. Să le spui ca un indice își face efectul în ani nu este excitant, doar că este foarte profitabil ;
• Pe perioade de 20-30 de ani, indicii vor surclasa 82-99% din fondurile gestionate activ;
• Marea majoritate a deținătorilor de fonduri mutuale gestionate activ obțin randamente mai mici chiar decât fondurile însele;
• Doar 1% din traderii activi bat piața și cu cât fac mai multe tranzacții, cu atât obțin un rezultat mai mediocru;
• Investițiile pe termen lung nu fac rating la TV, spre deosebire de predicțiile de cădere în abis a bursei;
• Nu există investiții fără riscuri;
• Bondurile stau în portofoliu pentru un avantaj în caz de deflație (scăderea inflației). De asemenea sunt mai puțin volatile decât acțiunile ;
• Când dobânzile cresc, bondurile scad și invers;
• Inflația e cel mai mare risc pentru bonduri;
• Tipuri de US Treasury Securities:
  • Bills – bonduri pe termen scurt de 1-5 ani,
• • Notes – bonduri pe termen mediu de 6-12 ani,
  • Bonds – bonduri pe termen lung de peste 12 ani
• Bondurile pe termen scurt plătesc o dobândă mai redusă, fiindcă și riscul este mai redus. Bondurile pe termen lung plătesc o dobândă mai mare, deoarece au un risc mai mare ;
• Înțelepciunea vine din experiență. Experiența e adesea rezultatul lipsei de înțelepciune;
• Când poți trăi cu 4% din investițiile tale în fiecare an, ești independent financiar;
• Dacă stilul tău de viață depășește veniturile, ești un sclav;
• Toată lumea face bani când piața crește. Diferența dintre reușită și eșec pe bursă e dată de ce faci când piața scade;
• Majoritatea oamenilor pierd la bursă pentru că: 1) Fac “timing the market”; 2) Cred că se pricep să facă stock picking; 3) Cred că pot alege fonduri mutuale care să bată piața;
• Înainte de a începe să faci stock picking, întreabă-te: “Sunt eu Warren Buffett?” Dacă răspunsul e “Nu”, mergi pe ETF-urile pe indici;
• Nu poți alege companiile mereu câștigătoare. Și nici eu nu pot. De fapt, nici majoritatea profesioniștilor în investiții nu pot;
• Dacă ai o sumă mai mare de bani pe care să o investești, ai două variante :
  • Fie investești toată suma o dată (lump sum), caz în care vei câștiga în 77% din cazuri, dar îți asumi un risc mai mare, mai ales dacă la începutul perioadei piața va fi în scădere ;
  • Fie împarți suma în mai multe tranșe și investești lunar câte o tranșă prin DCA (dollar cost averaging), ceea ce te va avantaja pe o piață în scădere, dar te va dezavantaja pe o piață în creștere ;
• Când ai ajuns în faza de prezervare a averii, poți retrage 3% anual din portofoliu și poți păstra o alocare de 75% instrumente pe acțiuni și 25% intrumente cu venit fix (bonds) ;
• În perioadele de creștere la bursă poți retrage un procent mai mare, maxim 6% ;
• În perioadele de recesiune trebuie să retragi un procent mai mic și să mai reduci din cheltuieli, până ce piața își revine pe creștere ;
• Formula independenței financiare: un portofoliu de investiții de cel puțin 25 de ori cheltuielile anuale ;
• Formula simplă a succesului financiar: cheltuiește mai puțin decât câștigi, investește inteligent economiile, evită datoriile;
• Banii pot cumpără multe lucruri, dar nimic mai valoros decât libertatea ta.

Dacă dorești să comanzi cartea, o poți face AICI.