david m darst minighid de protejare a activelor cum fac bogatii sa ramana prosperi indiferent de evolutia pietelor financiare 111816

Minighid de protejare a activelor – Cum fac bogatii sa ramana prosperi indiferent de evolutia pietelor financiare, de David M. Darst – rezumat

“Minighid de protejare a activelor – Cum fac bogatii sa ramana prosperi indiferent de evolutia pietelor financiare”, de David M. Darst prezinta tehnicile care permit investitorilor individuali sa faca ceea ce fac profesionistii, adica sa-si inmulteasca si sa-si protejeze activele.

Iata cateva idei culese din aceasta carte:

  • Alocarea activelor – nu alegerea actiunilor, nu fondurile sectoriale, nu directia de deplasare a indicelui Dow Jones sunt cheia succesului financiar;
  • Alocarea inteligenta a activelor, care include si diversificarea, este cea mai buna metoda pentru a evita sa pierzi o gramada de bani;

Pentru a face o alocare a activelor in mod corect, trebuie sa parcurgi 5 pasi:

  • incearca sa te intelegi pe tine insuti, predispozitiile tale, punctele tale forte si slabiciunile, starea ta mentala si psihologica,
  • decide-te daca esti intr-adevar capabil sa te descurci singur sau e nevoie sa angajezi pe altii,
  • creeaza-ti un cadru pentru a evalua in mod critic resursele pe care le vei folosi singur sau le vei angaja,
  • cere parerea unei surse impartiale si careia ii pasa de tine, care poate sa-ti ofere sfaturi de viata si de perspicacitate financiara,
  • fa-ti un plan si obliga-te sa-l revizuiesti din cand in cand.

Nu exista o formula magica pentru succesul in alocarea activelor. La fel ca in cazul oricarei incercari umane care implica multa arta, aliatii tai statornici ar trebui sa fie rabdarea, perspectiva, flexibilitatea, curiozitatea si inteligenta emotionala. Ar trebui sa cultivi aceste trasaturi si sa le tii aproape. Asemenea unui costum facut pe comanda, in alocarea activelor folosesti acelasi tip de material ca toti ceilalti, dar masura ta va fi diferita si iti va apartine in mod individual;

Ai nevoie de alocarea activelor din 3 motive principale:

  1. diversificand investitiile tale in cadrul mai multor clase de active, astfel incat unele sa evolueze bine indiferent de mediul economic si financiar, alocarea activelor te ajuta sa creezi si sa-ti cresti averea,
  2. concentrandu-te asupra protectiei portofoliului si a riscului, precum si asupra randamentului, alocarea activelor te poate ajuta in amortizarea pierderilor si in reducerea riscurilor asociate unei investitii,
  3. stimulandu-te sa dai ochii cu realitatea in mod constant, sa actionezi si sa rebalansezi potentialul pietei pe termen lung, alocarea activelor genereaza rezistenta mentala si stabilitate psihica;
  4. Alocarea activelor te impiedica sa dezvolti o gandire ingusta bazata pe un numar mic de clase de active sau abordari investitionale, care merg bine o perioada, iar apoi stagneaza – fie ca este vorba de actiuni pe piete dezvoltate sau emergente, obligatiuni guvernamentale, cash, marfuri, imobiliare sau obligatiuni junk. Alocarea activelor se bazeaza pe instrumente de tipul diversificarii, tendinta de stabilizare in timp a performantei lor, reechilibrare si pe bunul simt pur, pentru a beneficia de ciclurile normale de viata, precum si de perioadele ocazionale de euforie si disperare, care s-au petrecut in mod sporadic pe pietele de orice tip de-a lungul istoriei inregistrate;

Aceasta carte are 3 mesaje principale:

  1. Diversificarea adecvata a portofoliului, avand active care cresc atunci cand altele stagneaza;
  2. Reechilibrarea judicioasa prin ponderarea activelor avand la baza tinte strategice de alocare a activelor dupa aparitia unor miscari semnificative ale preturilor;
  3. Managementul activ al riscului prin intermediul unor instrumente defensive, precum detinerea de rezerve suplimentare de cash sau reducerea expunerii la active sensibile economic, si actiuni ofensive, precum alocarile in crestere pe active de tipul unor valori mobiliare cu venit fix si de calitate ridicata.

Investitorii ar trebui permanent sa fie atenti la urmatoarele aspecte:

  • de obicei, pietele se modifica atunci cand se schimba convingerile, nu datele fundamentale;
  • e posibil ca investitorii sa castige mai multi bani atunci cand pietele activelor trec de la conditii groaznice la unele rele decat atunci cand acestea trec de la conditii bune la unele minunate;
  • valoarea si siguranta sunt dependente de pret: la un nivel de pret potrivit, activele cu risc ridicat pot sa fie mai sigure, iar la un nivel de pret incorect, activele de calitate ridicata pot sa ajunga mai riscante;
  • o scadere pe termen lung a preturilor activelor riscante depinde de evaluarile convingatoare, de repulsia sociala fata de situatia actuala si de reforma structurala;
  • La baza, esenta alocarii activelor consta in cautarea unui grad de corelatie scazut. Este necesar sa avem o intelegere generala in ceea ce priveste ce pot sau nu pot face pentru tine anumite tipuri de active (precum actiunile, obligatiunile, rezervele cash, marfurile si imobiliarele);
  • Trebuie sa dezvoltam un portfoliu diversificat de investitii, pentru ca unele dintre activele noastre sa tinda s-o duca bine atunci cand altele tind sa stagneze. Odata ce jocul a inceput, trebuie sa ne uitam din cand in cand la portofoliu, pentru a observa daca este necesar sa reducem investitiile care au inregistrat cresteri rapide sau sa mai adaugam bani la cele sanatoase, care trec printr-o perioada temporara de scadere;
  • Alocarea corecta a activelor inseamna sa cunosti ce-ti doresti sa faca activele pentru tine. De exemplu, daca economisesti bani pentru facultatea copilului, acei bani economisiti nu vor fi folositi pentru ceva vreme, poate peste 10-15 ani, asa ca aceste fonduri pot fi utilizate pentru o crestere agresiva a capitalului, lucru care ar putea implica o directionare integrala catre actiuni. Actiunile tind sa fie volatile si s-ar putea sa oscileze semnificativ, avand parte pe termen scurt de scaderi de preturi si pierderi, dar pe parcursul unor intervale de timp suficient de lungi, pot furniza cele mai ridicate randamente;
  • Daca economisesti pentru a-ti cumpara o casa in urmatorii trei ani, atunci s-ar putea sa nu poti suporta niciun fel de pierdere pe termen scurt. Prin urmare, aceste fonduri vor avea nevoie de un alt gen de strategie, deoarece iti vei dori sa protejezi valoarea principalului;

Nu folosi niciodata active pe termen lung pentru obiective pe termen scurt;

  • Unii dintre cei mai dezamagiti investitori pe care i-am vazut de-a lungul anilor aveau investitii foarte bune; problema a fost ca nu si-au alocat investitiile in concordanta cu nevoile lor, asa ca randamentele acestora au avut de suferit. A fost nevoie ca banii sa fie retrasi din fondurile de actiuni inainte de a ajunge la cresteri semnificative; fonduri foarte bune de obligatiuni au fost utilizate in mod nepotrivit ca investitii pe termen lung, iar conturile bancare au fost utilizate in mod incorect ca economii pentru pensionare;
  • Nu este suficient sa alegi investitii extraordinare – trebuie sa alegi cele mai bune investitii pentru motivele potrivite;
  • Diversificarea adevarata presupune sa detii cateva clase de active distincte, care se comporta diferit unele fata de altele in diverse medii financiare. De exemplu, unele investitii, precum marfurile si metalele pretioase s-ar putea sa se comporte bine intr-un mediu cu inflatie ridicata, in timp ce alte active, precum obligatiunile guvernamentale, tind sa exceleze intr-un mediu puternic deflationist;
  • Diversificarea va contribui nu numai la diminuarea volatilitatii portofoliului tau, dar in acelasi timp vei avea o reactie mult mai stabila la evolutia pietelor;
  • Mantra des citata “Cumpara jos si vinde sus” se obtine prin intermediul diversificarii. In timp ce activele cresc si se umfla pana la un procent prea mare din portofoliu, alocarea activelor ne determina sa le vindem si sa refolosim banii investind in sectoare si clase de active iesite din gratiile investitorilor;
  • Stabilind procente-tinta din portofoliul tau total care pot fi plasate in actiuni, obligatiuni, bani, imobiliare si alte investitii care au la baza obiectivele tale, alocarea activelor ajunge sa fie asemanatoare unui sistem de navigatie. Pe parcurs, preturile si randamentele fiecarei investitii din portofoliu vor fluctua gradual, iar pentru a te intoarce la procentele tinta vei aplica reechilibrarea portofoliului, vanzand ce a crescut mai puternic si cumparand ce a crescut mai incet sau a scazut. Cumpara jos, vinde sus;
  • Reechilibrarea poate fi anuala sau semestriala si depinde de cat de implicat doresti sa fii, de costurile tranzactionale pe care le implica aceste operatiuni si de atitudinea ta fata de piete si fata de economie;
  • Reechilibrarea portofoliului poate fi declansata si de o deviatie procentuala semnificativa fata de procentele originale, de exemplu 10%;
  • Investitiile presupun riscuri, asa ca intreaba-te cat de mult ai putea suporta sa pierzi. Cat de mare poate fi pierderea pe care o poti indura in concordanta cu obiectivele tale? Poti suporta o pierdere din banii pe care-i economisesti pentru a cumpara o locuinta? Cat de mult ai fi dispus sa pierzi, pe ce perioada, din fondul pentru facultate al copiilor? Dar cum ramane cu pensionarea? Si ce ar fi mai grav – sa pierzi atat de multi bani sau sa nu castigi o anumita suma de bani?
  • Alocarea activelor nu poate determina disparitia riscului, dar te provoaca sa raspunzi la cateva intrebari importante care ar trebui sa te determine sa-ti construiesti un portofoliu care sa te impiedice sa faci ceva prostesc atunci cand lucrurile devin dificile sau cand merg prea bine;
  • Aritmetica riscului si a pierderii este bine cunoscuta. Un activ care isi pierde 50% din pret, trebuie sa creasca apoi cu 100% doar ca sa ajunga la aceeasi treapta. Daca ti-ai diversificat cu adevarat portofoliul astfel incat toate preturile investitiilor sa nu se miste in aceeasi directie in acelasi timp, atunci alocarea activelor ar trebui sa reduca efectele generale ale unor declinuri ale pretului la unele investitii;
  • Daca te gandesti dinainte pentru un scenariu grav, atunci cand vei avea parte de orice iti pune soarta in cale, vei evita reactiile impulsive care reprezinta un real pericol. Nu este intelept sa pui in aplicare si sa formulezi un plan de evadare in timpul unui incendiu, cand toata lumea se grabeste spre iesire;

“Pietele pot sa ramana irationale mai mult decat poti ramane tu solvabil.” – John Maynard Keynes

  • Destul de des, s-ar putea sa cumparam putin cam repede si sa vindem putin cam repede. Avem nevoie de multa rabdare pentru a astepta sa vedem urmarile alegerilor noastre in privinta activelor. S-ar putea ca rabdarea sa fie una dintre virtutile investitionale cel mai dificil de exersat;
  • Asigura-te ca activele din portofoliul tau se potrivesc cu nevoile si personalitatea ta, la fel cum mobila ta se potriveste unei camere si stilului tau individual;
  • Este bine sa te concentrezi pe active similare actiunilor in perioade de crestere economica si cu inflatie scazuta pana la moderata. Vei avea tendinta de a pune accent pe active reale si nefinanciare (imobiliare, active mobiliare corelate la inflatie, marfuri si metale pretioase) in perioade cu inflatie ridicata si de a te intoarce la cash si instrumente cu venit fix de calitate ridicata ca obligatiunile in perioade de deflatie;
  • Actiunile reprezinta camerele de relaxare ale casei. Aici ne simtim bine. O investitie in actiuni ofera ocazia de a participa la castiguri in vremuri favorabile si de a savura fructele incercarilor umane;
  • Obligatiunile si alte investitii cu venit fix reprezinta dormitoarele casei noastre. Aici ne dorim sa fim in siguranta si protejati de dificultatile zilei. In general, obligatiunile ofera siguranta si confort. Obligatiunile pot varia destul de mult in ceea ce priveste calitatea si maturitatea lor, de la obligatiuni de Trezorerie foarte sigure pana la obligatiuni de pe pietele emergente, cu randamente ridicate. Toate sunt influentate de ratele de dobanda, dar obligatiunile mai riscante si cu maturitati mai indelungate au parte de miscari mai mari ale preturilor decat obligatiunile sigure, pe termen scurt;
  • Unii oameni prefera sa-si decoreze singuri casele. La fel, unii investitori doresc sa-si selecteze singuri actiunile si obligatiunile. Le place sa-si construiasca portofoliile pe baza propriilor cercertari si analize despre anumite companii si conditii economice. Avantajele acestei metode sunt ca ai posibilitatea de a alege totul: de unde sa cumperi, cat de mult cheltui si cand. Este important sa intelegi ca succesul tau depinde de capacitatile tale si de cunoasterea tuturor informatiilor, de la jaluzele pana la podele. La fel, succesul tau in obtinerea de rezultate investitionale solide va depinde de cunoasterea pietelor, a actiunilor si obligatiunilor individuale;
  • Pentru alti oameni, preturile reprezinta criteriul cel mai important. Pentru ei exista ETF-urile. Acestea sunt ieftine si s-ar putea sa nu fie foarte pretentioase, dar constituie investitii foarte bune, care pot fi utilizate pentru atingerea obiectivelor investitionale;
  • Modul in care iti alcatuiesti portofoliul va depinde de personalitatea ta de investitor, de cati bani ai ca sa investesti si de timpul pe care il ai la dispozitie;
  • De obicei, exista cateva obiective majore de investitii. Unul este protectia impotriva efectelor daunatoare ale inflatiei. Actiunile sunt favorizate de o inflatie scazuta sau moderata, dar daca inflatia creste mult, actiunile au tendinta de a fi afectate negativ. Costurile in crestere ale imprumuturilor si ale desfasurarii afacerilor fac dificila cresterea cotatiei actiunilor mai rapid decat inflatia;
  • Alt motiv pentru a detine actiuni este obtinerea expunerii pe companii profitabile si pe cresterea economica generala. Actiunile iti permit sa ai parte de profiturile obtinute in vreme de crestere, cand “fluxul” pare sa ridice toate barcile, fie ca sunt rezultatul demografiei, al dezvoltarilor tehnologice sau al descoperirilor stiintifice;
  • In vremurile rele activele cu venit fix de calitate ridicata sunt clasa de investitii cea mai potrivita. Atat timp cat ele sunt solvabile si isi pot plati la timp cupoanele si principalul, ar trebui sa ne protejeze de medii economice periculoase;
  • Ne dorim sa putem combina si potrivi activele care nu se comporta similar. Imobiliarele, fie in proprietate directa, fie ca REIT-uri, se comporta diferit de activele cu venit fix. Aurul tinde sa evolueze diferit de actiuni. Este de o importanta critica sa combini si sa potrivesti activele pentru a-ti nivela randamentele portofoliului general;
  • Pe termen lung, randamentele actiunilor SUA tind sa fie in medie pe la 10% pe an, dar in deceniul 2002-2011 rata de randament compusa anual a indicelui S&P 500 a fost de doar 2,9%;
  • Gandeste-te la obiectivele tale pe termen scurt. Daca peste 3-5 ani planuiesti sa-ti cumperi casa visurilor, atunci nu prea ai timp mult si nu-ti permiti sa te expui la volatilitatea preturilor. Iti doresti sa te concentrezi pe investitiile cu protectia principalului si pe instrumente cu venit fix pe termen limitat, precum obligatiunile pe termen scurt, si doar o mica alocare pe actiuni, eventual si obligatiuni corelate cu inflatia;
  • O investitoare pensionara ar dori ca portofoliul sau sa furnizeze venitul care sa-i permita sa se bucure de pensie. Pentru ea, accentul se va pune pe active cu venit fix si actiuni care platesc dividende, plus obligatiuni corelate cu inflatia. Eventual poate include si REIT-uri care dau dividende;
  • Oricare ar fi visurile tale, imparte-le in obiective individuale. Odata ce ai facut acest lucru si ai alocat procentele potrivite de active pentru fiecare obiectiv, atunci ai creat un plan de alocare a activelor care ti se potriveste si este menit sa-ti vizeze obiectivele. Combinand toate alocarile individuale pentru fiecare obiectiv, obtii o harta cu obiective specifice pentru intregul tau portofoliu;

Poti aloca activele in mod strategic (pe termen lung) sau tactic (pe termen mai scurt);

  • La alocarea strategica iti stabilesti procentele pe termen lung ale activelor din portofoliu si mentii aceasta combinatie pe intervale lungi de timp. Portofoliul este doar ajustat (sau reechilibrat) atunci cand procentele-tinta cresc sau scad in mod semnificativ;
  • Utilizarea unui plan de alocare strategica ne permite sa punem intrebari pe care s-ar putea sa le trecem altfel cu vederea atunci cand ne alegem investitiile. Aceasta investitie este in interesul meu pe termen lung? Ma va ajuta sa-mi ating scopul portofoliului meu investitional? Care este scopul portofoliului meu de investitii? Ce poate sa nu mearga?
  • Un beneficiu des ignorat al utilizarii unei alocari strategice a activelor este ca reduce costurile totale ale investitiilor. Multe clase de active au costuri destul de mari asociate achizitiei si vanzarii, precum si impozite substantiale. Luand de la bun inceput in considerare impactul acestor costuri atunci cand iti creezi combinatia strategica de active, poti evita greseli costisitoare mai tarziu;
  • Un alt avantaj al alocarii strategice este ca ne ajuta sa evitam doua calamitati ale investitiilor: frica si lacomia. Avand un plan ferm si alocari prestabilite pentru tipurile de investitii pe care le detii, esti mai bine pregatit pentru a evita tentatia de a cumpara pe piete in crestere si de a vinde atunci cand preturile scad. De fapt, urmarirea alocarilor tale are tendinta de a te forta sa faci exact opusul, cumparand jos si vanzand sus – care este chiar avantajul investitiilor!
  • Alocarea tactica a activelor presupune o perspectiva mult mai sensibila in ceea ce priveste portofoliul tau, astfel incat combinatia de active este ajustata pentru a incerca sa beneficiezi de trendurile de baza ale pietei si ale economiei;
  • Alocarea tactica a activelor poate constitui un raspuns util la neajunsurile eventuale ale alocarii strategice a activelor. Ai nevoie de un plan mare, dar din cand in cand trebuie sa fie revizuit si ajustat. Alocarea tactica cuprinde manevrele specifice care te forteaza sa fii atent in privinta raspunsului la conditiile in schimbare, ale tale si ale restului lumii;
  • Alocarea tactica este folosita si pentru a profita de pe urma unor schimbari majore in privinta evaluarilor de active. Cand este adecvat sa procedezi asa, executi modificari de alocare tactica schimband ponderile claselor de active peste (supraponderare) sau sub (subponderare) tinta stabilita prin alocarea strategica a activelor, pentru a profita de ceea ce sunt considerate a fi modificari pe termen scurt ale preturilor activelor;
  • O mare parte a succesului tau in folosirea alocarii tactice se bazeaza pe abilitatea de a determina care este valoarea adevarata, intrinseca a unui activ la un moment dat; cat de departe este pretul activului fata de valoarea sa reala, intrinseca si in ce conditii l-ar determina sa se reintoarca la aceasta valoare;
  • Cand este facuta neatent, alocarea tactica conduce la nervozitate, achizitii si vanzari hiperactive, generand costuri tranzactionale mari si, in multe cazuri, impozite ridicate care iti mananca din randamentele nete ale investitiilor produse de portofoliu;
  • Cel mai important factor pentru determinarea modului in care iti administrezi investitiile si structura planului de alocare a activelor esti chiar tu. Ce iti doresti de la viata? Ce speri sa obtii prin intermediul investitiilor? Care este atitudinea ta fata de castiguri si de pierderi? Te temi mai mult sa pierzi bani sau sa ratezi oportunitatea? Pentru a crea un portofoliu de succes, trebuie sa-ti iei ceva timp ca sa te cunosti pe tine si sa-ti cunosti obiectivele;
  • Cand ne stabilim scopul investitional, trebuie sa luam in condiderare mai multe lucruri. Unul dintre cele mai importante este timpul. Timpul pe care il avem la dispozitie pentru a ne atinge obiectivele joaca un rol enorm in selectia activelor noastra. De exemplu, daca o sa avem nevoie de bani in 2-3 ani, atunci in mod automat trebuie sa excludem anumite active;

Avand un obiectiv monetar anual care trebuie sa faca fata inflatiei:

  1. Cu cat este mai mare dimensiunea portofoliului, cu atat este mai mic randamentul necesar generat de alocarea activelor din portofoliu;
  2. Cu cat este mai mare rata inflatiei inclusa in cheltuielile anuale de trai ale investitorului, cu atat trebuie sa fie mai mare randamentul anual generat de alocarea activelor din portofoliu;
  3. Cu cat este mai mare rata generala de impozitare a investitorului, cu atat trebuie sa fie mai mare randamentul anual necesar generat de alocarea activelor din portofoliu;
  4. Cand iti planuiesti portofoliul trebuie sa iei in considerare mai multi factori. Primul dintre ei este orizontul de timp – cu cat este mai mult, cu atat este mai mare gradul de risc pe care il poti accepta. Cel mai probabil vei avea mai multe orizonturi de timp. Anul viitor ai nevoie de o masina noua, copilul incepe facultatea peste 7 ani, iar propria ta pensionare este peste 21 de ani;
  5. Regresia catre medie inseamna ca de obicei, in timp, ceva se intoarce la media sa. Aplicat in investitii, conceptul de regresie catre medie spune ca majoritatea activelor vor avea tendinta de a genera randamente medii pe termen lung;
  6. Daca ne uitam, de exemplu, la S&P 500 si vedem ca randamentul mediu pe 10 ani este de 8,5%, cu o deviatie standard de 19,1%, atunci ar trebui sa ne asteptam ca in 95% din timp randamentele sa oscileze intre -10,6% si +27,6%;
  7. Diversificarea expunerii tale investitionale poate fi realizata prin detinerea unui numar suficient de active care raspund diferit la diverse tipuri de conditii economice, de rate de dobanda, politice, monetare si inflationiste, generand astfel randamente care nu sunt corelate unele cu altele, si modele de deviatie standard care combinate reduc volatilitatea generala a portofoliului;
  8. Pentru un activ care timp de 20 de ani se compune cu o rata anuala de 8%, 41% din castigul total este obtinut in ultimii cinci ani (cei din urma 25%) ai perioadei de detinere;
  9. Reinvestirea dividendelor este importanta. Din 1926 si pana in 2011, daca bunicii tai investeau un dolar in indicele S&P 500 si reinvesteau dividendele, investitia ar fi trebuit sa creasca pana la 3036 dolari. Daca insa ar fi retras aceste dividende si le-ar fi cheltuit traind bine, atunci ar avea doar 109 dolari. Reinvestirea este o componenta importanta a randamentelor pe termen lung pentru majoritatea claselor de active constand in actiuni sau cu venit fix;
  10. Cand portofoliul tau creste intr-un anumit an cu zeci de procente, devine foarte usor sa-ti imaginezi ca esti cel mai tare investitor de la Warren Buffett incoace. Trebuie sa stim la ce ne pricepem si la ce nu. Nu trebuie sa confundam niciodata norocul cu abilitatea. Este bine sa fii norocos. Doar sa nu presupui ca un castig norocos poate fi repetat pentru ca esti atat de inteligent;
  11. Pe de alta parte, anumiti oameni au tendinta de a supraestima riscurile investitiilor. Acordam prea multa importanta fluctuatiilor pe termen scurt ale pietei si nu avem in vedere imaginea de ansamblu;
  12. Pe masura ce cresti, obtii o educatie si-ti dezvolti competentele care te vor ajuta sa reusesti in cariera, tu devii proprietarul unui activ critic, capitalul tau uman. Acesta este potentialul de-o viata al castigurilor tale. Cat de mult din acest capital uman vei putea sa transformi in capital financiar depinde de mai multe lucruri. De cat de mult castigi, de cat de mult cheltuiesti, de alegerile tale si de cum iti planifici si te descurci cu taxele si inflatia sau deflatia – toate acestea vor influenta cat de mult capital uman vei putea transforma in capital financiar;
  13. Ai un plan financiar? Daca n-ai unul, atunci trebuie sa-ti faci si sa-l revizuiesti periodic. Multi oameni n-au nicio idee despre cat de multi bani vor avea nevoie pentru a se pensiona sau in privinta bugetului lor lunar. Cum poti incepe sa creezi un plan de alocare a activelor daca nu stii unde te afli?
  14. Capitalul tau uman este protejat? Ai o asigurare potrivita de viata care iti poate suplini venitul si iti poate proteja familia in cazul unui eveniment nefericit? Activele tale reale (locuinta, masina si alte detineri) sunt asigurate in mod adecvat impotriva pierderii? Putina reflectie si ceva timp petrecut in organizarea finantelor tale personale constituie fundatia strategiei tale de alocare a activelor;
  15. Trebuie sa stii sa recunosti greselile tale privind alocarea activelor si pe cele investitionale, sa inveti din ele, sa ti le amintesti si sa eviti sa le repeti;
  16. Trebuie sa analizezi motivele pentru care o investitie a sfarsit prost sau bine. Ai reactionat brusc sau nu ti-ai facut cercetarea necesara? Te-ai bazat pe surse gresite? Presupunerile tale fundamentale au fost gresite? Rezultatul investitional a fost un succes, dar din motive gresite? Randamentul a fost sanatos, dar momentul ales a fost nepotrivit (prea devreme sau prea tarziu)?
  17. Gestioneaza de la bun inceput greselile tale, fii constient ca in investitii vei face greseli si accepta ca poti sa inveti si poti recupera ulterior. Recunoaste cand este timpul sa-ti reduci pierderile, sa treci mai departe si sa-ti revii;
  18. Una din greselile frecvente este focalizarea in prezent. Permitem stirilor de azi sa ne domine modul de a gandi si uitam cu totul planul nostru pe termen lung. Marfurile au crescut ieri, prin urmare le cumparam azi. Actiunile companiilor din sanatate au scazut, asa ca vindem actiuni din sanatate. Le permitem emisiunilor televizate si site-urilor sa ne administreze portofoliul intr-un mod dezordonat, fiind atenti la unele stiri si ignorand, nefiind constienti de alte stiri sau evenimente ori neintelegandu-le. Acesta este probabil cel mai arbitrar mod prin care ti-ai putea administra portofoliul si este exact opusul unei alocari sanatoase a activelor;
  19. Fii metodic si atent in privinta abordarii tale. Fa-ti temele. Tine stirile pe termen scurt in perspectiva si concentreaza-te pe imaginea de ansamblu. Cunoaste-ti atat slabiciunile, cat si punctele forte. Cand auzi de o idee noua, care suna interesant, intreaba-te cum se incadreaza aceasta in planul tau. Planul tau nu este identic cu al vecinului, al prietenilor sau al unei rude. Concentreaza-te asupra telurilor si obiectivelor tale si controland suisurile si coborasurile emotiilor tale, iti poti structura si administra planul de alocare a activelor pentru a profita de pe urma emotiilor si greselilor mentale ale altora, in loc sa-i imbogatesti pe ei prin ale tale.

Din pacate aceasta carte nu mai pote fi comandata din librarii. Stocurile sunt epuizate (din ce am verificat eu).

Similar Posts

Lasă un răspuns

Adresa ta de email nu va fi publicată.