Venit pasiv de 7-14% la indemana tuturor
Venitul pasiv este cheia obtinerii independentei financiare. Sa acumulezi o suma de bani si sa o investesti in active care sa iti genereze venituri luna de luna, an de an, suficiente pentru a-ti acoperi costurile de trai.
Unele dintre cele mai “pasive” venituri sunt dividendele obtinute de la companiile listate la bursa. Practic, actiunile pe care le detii reprezinta particele din businessurile care stau la baza lor. Daca actiunile au fost alese cu grija, la companii solide, profitabile, cu un management corect si competent, atunci banii vor lucra pentru tine zi si noapte.
Ce sentiment, tu sa dormi si banii sa iti intre in cont, tu sa fii in vacanta si banii sa iti intre in cont, tu sa te educi si banii sa iti intre in cont. Super, nu? Asta este si esenta independentei financiare, dupa ani de munca, economisire si investitii inteligente, sa te retragi din activita si sa te concentrezi pe alte aspecte ale vietii.
Dar nu vreau sa iti vorbesc astazi despre pasi, tehnici si abilitati necesare pentru a atinge independenta financiara. Voi face acest lucru intr-o postare viitoare.
Astazi vreau sa iti arat ca este posibil sa obtii venit pasiv, in Romania, la un randament mai mult decat multumitor, folosind instrumente disponibile tuturor. Oportunitati exista, dar este nevoie sa le cauti, sa le analizezi si sa actionezi.
Actiunile tranzactionate la bursa distribuie dividende an de an, cu conditia sa fi avut profit in anul precedent si ca actionarii sa aprobe acest lucru. Fiecare actiune are o anumita data (numita data de inregistrare) cand ofera dreptul de a beneficia de dividend actionarilor care detin acea actiune la data respectiva. Mare grija la data de inregistrare, pentru a beneficia de dividend, actiunile trebuiesc cumparate cu doua zile lucratoare inaintea datei de inregistrare.
La BVB (Bursa de valori Bucuresti) perioada datelor de inregistrare se apropie pentru majoritatea companiilor si se va intinde pe toata perioada verii.
Am facut mai jos o selectie a actiunilor listate la BVB care ofera anul acesta un dividend foarte generos:
| Simbol | Companie | Profit 2015 | Data de inregistrare | Pret 24 mai 2016 | Dividend brut | Randament brut |
| TLV | Banca Transilvania | 2,417,668,446 | 31-May-16 | 2.76 | 0.40 | 14.37% |
| SNG | Romgaz | 1,194,284,245 | 5-Jul-16 | 22.45 | 2.7 | 12.03% |
| COTE | Conpet | 67,723,123 | 5-Jul-16 | 67 | 7.30 | 10.90% |
| TGN | Transgaz | 502,516,064 | 22-Jun-16 | 269 | 27.61 | 10.26% |
| TEL | Transelectrica | 366,000,000 | 7-Jun-16 | 29.05 | 2.65 | 9.12% |
| EL | Electrica | 300,864,489 | 12-Jul-16 | 12.12 | 0.86 | 7.10% |
| SNN | Nuclearelectrica | 133,064,656 | 8-Jun-16 | 5 | 0.33 | 6.60% |
Dupa cum se poate vedea, dividendele oferite sunt cuprinse intre 7% si 14%, depasind de cateva ori (minim 3 ori) cele mai generoase dobanzi bancare.
De retinut ca anul acesta avem si un regim favorabil de taxare a veniturilor din dividende, mai exact impozit de 5% fata de 16% impozit pentru alte tipuri de venit.
Mai jos, am pregatit si unele estimari privid randamentul dividendelor la aceleasi actiuni, dar tinand cont de profitul bugetat de companii pentru anul 2016 si presupunand un procent egal de distributie de dividend din profit cu cel practicat in 2016.
| Simbol | Companie | Profit 2015 | Profit bugetat 2016 | Dividend estimat 16 | Randament brut estimat 16 |
| TLV | Banca Transilvania | 2,417,668,446 | 848,000,000 | 0.14 | 5% |
| SNG | Romgaz | 1,194,284,245 | 1,300,000,000 | 2.93 | 13% |
| COTE | Conpet | 67,723,123 | 62,634,000 | 6.75 | 10% |
| TGN | Transgaz | 502,516,064 | 397,000,000 | 21.81 | 8% |
| TEL | Transelectrica | 366,000,000 | 185,500,000 | 1.42 | 5% |
| EL | Electrica | 300,864,489 | 316,037,000 | 0.90 | 7% |
| SNN | Nuclearelectrica | 133,064,656 | 41,120,000 | 0.10 | 2% |
Se poate observa ca majoritatea companiilor au bugetat profituri mai mici in 2016 fata de 2015, acesta fiind si un motiv pentru care au scazut preturile la unele actini in ultimele luni. Cu toate acestea, majoritatea companiilor, cel mai probabil, vor continua sa acorde dividende generoase.
In selectarea actiunilor de mai sus, am luat in considerare cateva aspecte:
- Toate companiile de mai sus sunt monopoluri sau semimonopoluri de stat (mai putin Banca Transilvania). Asta inseamna ca au un risc foarte mic de a da faliment si de a pierde cota de piata.
- Toate companiile de mai sus (din nou, mai putin Banca Transilvania) sunt controlate de stat si au obligatia, prin lege, sa acorde an de an dividend in valoare de cel putin 50% din profitul net;
- Au obisnuit actionarii cu dividende generoase in ultimii ani.
In plus, am adaugat si Banca Transilvania, pentru ca are un management foarte bun, a fost performera perodei de criza si a obtinut anul trecut un profit cu totul si cu totul deosebit, profit pe care in mare parte il va imparti actionarilor – randamentul fiind de aproximativ 14% cash si in plus fata de tabelul de mai sus inca 20% in actiuni gratuite.
Nu am pretentia sa ma numesc analist financiar si nici nu fac recomandari de investitii. Analiza de mai sus am realizat-o pentru mine si m-am gandit sa o impart si cu voi. Eu personal investesc si am investit doar intr-o parte a companiilor din table insa pot sa spun ca le-am luat pe toate in considerare pentru o eventuala investiei. Scopul investitiei este obtinerea de venit pasiv pe termen lung, avand un orizont de timp de cel putin 5 ani.
Fiecare investitor trebuie sa treaca prin filtrul propriei minti oportunitatile care apar pe piata, si bineinteles, sa ceara si o a doua opinie. In acest caz particular, iti recomand sa iei legatura cu un broker autorizat pentru mai multe informatii. O lista a brokerilor autorizati la BVB se poate gasi aici.
Dupa cum scriam intr-un post anterior, inca exista posibilitatea izbucnirii unei crize financiare, asa ca recomand o abordare prudenta in investitii in aceasta perioada si in niciun caz intrarea pe piata de actiuni cu toate economiile.
Sper ca informatiile din aceasta postare sa te inspire spre luarea celor mai bune decizii financier.
Spor la bani!
Valentin
Din cate inteleg atunci cand primesti un dividend pentru o actiune valoarea acelei actiuni scade cu valoarea dividendului, este adevarat? Si daca da, atunci cum se poate spune ca acea actiune are un anumit randament cand de fapt ca valoare tu ai tot atatia bani ca inainte de plata dividendului?
Salut Alex, este adevarat ca este posibil ca actiunea sa scada cu valoarea dividendului, dupa trecerea datei de inregistrare insa acest lucru nu este obligatorii. Pretul se formeaza raportat la cerea si oferta din piata. In plus, randamentul unei investitii nu se calculeaza pentru o zi: cumar azi o actiune de 100 lei maine primesc dividend de 10 lei si actiunea scade la 90 de lei – aici este vorba de randament de la o zi la alta si beneinteles ca este apropiat de zero. Randamentul se calculeaza pe un an de zile – adica ai nevoie de cel putin un an de zile de detinere pentru a putea calcula un randament corect.
Din punct de vedere fundamental, o actiune devine din ce in ce mai valoroasa pe masura ce acumuleaza profituri. In acest sens, daca cumperi o actiune cu 80 de lei si ea acumuleaza profituri de 20 de lei in cursul unui an si ii acorda ca si dividend, teoretic la sfarsitul anului actiunea va valora 100 de lei, va acorda dividend de 20 de lei si valoarea actiunii scade dupa data e inregistrare iar la 80 de lei. Astfel randamentul tau este de 20%. In practica, acest mecanism este denaturat pe termen scurt de jocul cererii si ofertei din piata, de eventuale crize si perioade de boom si te poti trezi ca ori pierzi ori castigi mai mult decat ar fi fundamental corect. Pe termen lung insa (5-10 ani), actiunile vor evolua in functie de fundamente, pe medie. Din acest motiv recomand investitii pe termen lung pentru venit pasiv.
Deci practic daca cumpar o actiune cu 2 zile inainte de data de inregistrare, primesc dividend dar asta nu inseamna ca am un randament mare de genul 7-14%, nu? (Poate doar daca se corecteaza pretul actiunii foarte repede in sensul ca ajunge la acelasi pret cu cel de dinaintea platii dividendului…) Pentru astfel de randamente poate ar trebui sa ne uitam la al 2-lea tabel si sa cumparam de acum pentru dividendele de anul viitor, e adevarat?
Acum ne aflam intr-un moment de corectie si actiunile nu au crescut pe masura profiturilor acumulate in ultimul an din cauza fricii fata de o eventuala criza. Din acest motiv, eu cred ca actiunile din tabel sunt subevaluate dpdv fundamental. Daca nervii din piata se vor calma, actiunile isi vor revenii la valori care sa reflecte profiturile pe care le acumuleaza, daca nervii se vor intinde si mai mult, atunci actiunile vor scadea pe un fond de teama. Pe termen lung insa actiunile care obtin profituri consistente an de an vor aduce randamente foarte bune, Investim cu un ochi pe dividendul de anul asta si cu un ochi pe potentialul de dividend din anii viitori.
OK, am inteles, multumesc frumos de raspunsuri!
Tocmai din cauza irationalitatii pietelor pe termen scurt am recomandat intrari contante, cu sume fixe, pe termene lungi si foarte lungi.
recomand si http://stiintabanilor.ro/5-principii-de-urmat-1-bonus-pentru-a-trece-cu-bine-de-criza/
Acest “venit” pe ultimul an este de fapt o pierdere imensa, si tabelul ar trebui completat cu inca o coloana, castigul/pierdea YTD, unde pe langa TLV + 25%, am avea SNG -37%, TEL 0, EL -16%, SNN – 40% (aprox. Cote nelichid). Nemaivorbind de alte “perle”: BRD -20%, SNP -35%, Sifs -10 – 40 %, etc… Asta de “venit” !
Profitul se face la cumparare nu la vanzare. Ai dreptate, actiunile au scazut in ultimul an dar viziunea mea este de a investi constant, luna de luna pe termen lung (cel putin 5-10 ani). In acest caz, fluctuatiile preturilor actiunilor sunt doar momente oportune de a investi, asta cu conditia ca acele companii sa aibe profituri an de an si sa nu se schimbe ceva fundamental in piata.
“Profitul se face la cumparare nu la vanzare” ? Invers poate …
Pe 5/10 ani? Ia sa vedem:
Pe 5 ani: SNN -56%, TLV +74%, BRK -72%, BRD -35%, SNG -35% (din’13), EL +3% (din 14), SNP -43%
Pe 10 ani: BRD -14%, BRK -97%, TEL 0%, SNP -54%, Sif2 -64%, Sif3 -89%, etc. Si nu pomenesc Bcc, Dafr, Comi, alte falimente …
Dobanda pe 10 ani? >300%
Acesta este motivul pentru care am spus ca profitul se face la cumparare nu la vanzare. Statistica prezentata de tine presupune o cumparare in anul prbabil 2007 – an de varf. Anul 2007 a fost o aberatie din punct de vedere al preturilor – abia intrasem in UE si am avut o bula irationala la bursa. Nu l-as lua ca referinta. In plus, la investitii constante lunare am fi prins si ani cu valori supraevatuale dar si ani ca 2008-2009 cu preturi mici.
Statistica facuta de mine a fost exact pe 5/10 ani (mai 2011 si mai 2006). Daca faceam pe maximele dinaintea crizei, iesea si mai urat.
Albert, selectia nu a fost făcută pe actiunile analizate de mine. Selectia mea a fost realizata pe actiunile cele mai stabile/putin riscante, majoritatea fiind monopoluri de stat. In plus, nu tine cont de dividendele plătite pana in acest moment.