Investitii in timp de razboi

Observ ca indicele bursei americane S&P500 a trecut deja de pragul de 5% corectie fata de maximul istoric de la final de ianuarie.

Odata cu inceperea razboiului SUA/Israel vs Iran, bursele de actiuni au un trend descendent lent, dar evident.

In mod normal, razboaiele regionale nu produc scaderi bursiere importante si nu afecteaza economia globala, insa atunci cand acele razboaie afecteaza liniile de aprovizionare mondiale cu diverse materii prime si marfuri importante, efectele se pot simti in toata economia mondiala si implicit pe bursele internationale.

Razboiul din Iran este un astfel de razboi, unul care afecteaza aprovizionarea cu poate cea mai importanta resursa de care are nevoie economia: petrolul.

Cum au afectat diversele razboaie bursele internationale?

Hai sa ne uitam care au fost efectele in trecut in situatii similare:

sursa: https://bilello.blog/

In tabelul de mai sus, vedem cum cele mai multe razboaie regionale au avut efecte minore asupra indicelui bursier S&P500 in primele 6 luni, 1 an si chiar si mai mult.

Exceptia notabila, cand un razboi regional a avut efecte majore si pe o perioada lunga, a fost razboiul din 1973 intre Israel (sustinuta de SUA) si o coalitie de tari arabe conduse de Egipt si Siria (si sprijinite de URSS).

Impactul economic major a venit din impunerea unui embargo al producatorilor de petrol din Orientul mijlociu impotriva SUA si a aliatilor.

Mai recent, si razboiul Rusia vs. Ucraina a pus umarul (fara a fi singura cauza) la o scadere a burselor in 2022 (aprox. 25%), urmata insa de 3 ani de cresteri importante: 2023, 2024 si 2025.

In ambele situatii, ceea ce a afectat bursele a fost nu razboiul in sine, ci problemele legate de aprovizionare cu anumite marfuri sau produse esentiale pentru economia globala, in mod special petrol si gaze naturale.

Mai mult decat atat, vedem ca pe termen de 3 ani, in toate cazurile, bursa era pe plus.

Vedem mai jos un grafic al indicelui S&P 500 (bursa SUA) in care sunt notate diverse razboaie regionale:

sursa: https://bilello.blog/

In esenta, vedem ca S&P 500 nu prea s-a impiedicat foarte mult de niciun astfel de razboi si pe termen mediu si lung a continuat sa creasca.

In principiu, cata vreme razboiul nu se desfasoara in tara ta sau in tara in care investesti si cata vreme acel razboi ramane regional (nu se transforma in razboi mondial), efectele razboaielor pe bursa sunt de cele mai multe ori minore si doar in anumite cazuri sunt semnificative, atunci cand se afecteaza grav lanturile de aprovizionare cu materii prime/ marfuri esentiale.

Problemele de aprovizionare cu materii prime/ diverse marfuri au impact asupra burselor pe termen scurt, insa, pe termen mediu si lung, se gasesc solutii/ surse alternative/ rute alternative etc. si impactul dispare sau se diminueaza major.

Acum, cum va fi in cazul Iranului?

Razboiul din Iran are clar potentialul sa creeze probleme importante de aprovizionare cu petrol si gaze naturale din mai multe motive:

1. Iranul blocheaza stramtoarea Ormuz, pe unde trece peste 20% din consumul global de petrol si gaze naturale;
2. Iranul este unul dintre cei mai importanti producatori de petrol;
3. Iranul ataca facilitatile de productie, rafinare si transport de petrol si gaze naturale in toata regiunea Orientului Mijlociu.

Mai departe insa, nu avem date despre cat de grave vor fi aceste probleme si cat vor dura.

Nu stim cat va mai dura razboiul, nu stim cine va castiga, nu stim ce efecte in zona Golfului Persic vor ramane pe termen mediu si lung.

Sunt mult prea multe variabile care nu sunt in controlul nostru si, realist, nici nu le putem anticipa corect.

Si atunci, ce putem face?

Din moment ce nu avem globul de cristal ca sa ghicim cum se va desfasura acest conflict, cel mai intelept ar fi sa continuam cu prudenta si sa ne pregatim pentru orice scenariu.

Deocamdata avem o corectie banala de 5% care apare, oricum, statistic, o data pe an.

sursa: https://bilello.blog/

Asa cum am scris si in raportul meu “In ce investim in 2026“, anul acesta, oricum, ar cam fi cazul pentru o corectie mai ampla pe burse.

Ceea ce ar fi o veste buna pentru un investitor pe termen lung, pentru ca va putea sa profite de corectii prin cumparari suplimentare.

Sunt putini oameni care stiu sa profite in mod concret de astfel de corectii.

Multi ori isi termina banii de cumparat aditional in primele faze ale corectiei, ori cumpara balarii in perioada asta (ex. actiuni care nu isi mai revin niciodata), ori vand in panica, ori stau paralizati de incertitudine si teama si nu fac nimic.

Ce putem face? Raspuns cu liniuta :), aplicabil pentru investitii pe termen lung:

1. Termen lung inseamna termen lung, adica peste 10 ani. Pe tine te intereseaza cat vor valora actiunile (ETF-urile) peste 10 ani sau mai mult. Pe tine chiar te avantajeaza daca ETF-ul X scade anul acesta cu 20% si poti sa il cumperi la acest pret. Astazi ai doar pretul de cumparare (care ar trebui sa fie cat mai mic) vs. maine (in 10-15-20 de ani), cand vei avea pretul de vanzare (de fapt acesta ar trebui sa fie cat mai mare).

2. Faci DCA (investitii lunare) – acest lucru deja te protejeaza partial de corectii pentru ca tu vei face achizitii si in perioade de corectie. Cata vreme investesti in ETF-uri diversificate pe sute si mii de companii, tu trebuie sa intelegi ca aceste ETF-uri vor capta profiturile viitoare ale acestor companii. Pe termen scurt, piata evolueaza in functie de multi factori (sentimentul pietei, ratele de dobanda, factori politici, raportari financiare la trimestru etc.), insa, pe termen lung, cresterea compusa este data in esenta de profiturile companiilor.

3. Ai portofoliu diversificat in care, pe langa actiuni, ai si titluri de stat si posibil si aur. In timpul corectiilor, vinzi din instrumentele defensive (titluri de stat si aur) si cumperi actiuni. De asemenea, te ajuta sa ai portofoliul diversificat pe mai multe arii geografice pentru a nu fi afectat excesiv de faptul ca o anumita tara sau regiune (cum este astazi SUA, care are o performanta mai slaba sau chiar stagneaza). Ca idee, bursa din SUA a avut destul de recent o perioada de 13 ani de relativa stagnare, din 2000 si pana in 2013, in timp ce alte burse au performat destul de bine.  Astfel, nu este intelept sa mizezi totul doar pe o singura tara/ regiune.

4. Cost mediu mai mic – daca faci investitii pe termen lung, atunci, dupa cativa ani, ai toate sansele ca detinerile tale sa aiba zeci de procente pe plus. Daca ai cumparat ceva acum x ani care are astazi +300%, o corectie de 10-20-30% nu mai este atat de dureroasa. Tu esti oricum pe plus si scaderea mananca din randamentele anterioare. Pe de alta parte, daca stai in piata doar perioade scurte, de 1-2 ani, ai toate sansele ca o corectie de 10-20% sa iti manance din banii depusi de tine. Asta este mult mai dureros.

5. DCA mai temperat cand ai maxime dupa maxime. Cand traversezi perioade de maxime dupa maxime, o idee care te poate ajuta (mai mult psihologic) ar fi sa investesti lunar sume mai mici. Daca in mod nomal investesti 500 de euro pe luna, in perioadele de maxime dupa maxime poti investi doar 250 de euro pe luna si restul de 250 de euro ii pastrezi cash pentru eventuale corectii.

6. In perioadele de corectie poti intra suplimentar la fiecare -5%, folosind cash-ul strans la punctul 5. Cand ajungi la fundul sacului, incepi sa vinzi din instrumentele defensive de la punctul 3.

7. DCA (investitii lunare) se face doar pe unele active care au sanse mici/ minime sa dispara: anumite ETF-uri, in special, posibil si pe actiuni blue chips. Nu se face DCA pe companii “tinere sperante” sau in declin sau despre care nu stii prea multe.

8. Focus pe venitul activ. Cand esti concentrat pe a produce bani, nu mai stai toata ziua cu ochii pe cotatiile bursiere. Nu te mai impresioneaza un minus 3% intr-o anumita zi sau articolele omniprezente cu “vine criza…”.

9. Diversifica si pe imobiliare – eu tintesc un anumit procent din averea personala in imobiliare mai mult pentru siguranta investitiei si mai putin pentru randamente superioare. Scot randamente mult mai mari din bursa. Totusi, psihologic, ma ajuta mult faptul ca o parte din munca mea de pana acum este stocata in imobiliare care sunt mai putin volatile si, de bine, de rau, tot aduc un venit pasiv. Pot sa fiu mult mai relaxat cu volatilitatea bursei si chiar cu ideea ca bursa s-ar putea inchide o perioada din cauza unor dezastre/ evenimente extraordinare.

10. Nu incurca portofoliul pe termen lung cu cel pe termen mediu/ scurt – poate vrei sa faci si speculatii sau investitii pe termene medii de 1-2 ani. Este in regula, insa, ar fi bine sa nu le amesteci cu cele pe termen lung. Ideal este sa le ai la 2 brokeri diferiti. Daca le ai pe aceeasi platforma, ar fi bine sa fie instrumente separate. Exemplu: nu investesti intr-un ETF pe termen lung, dar te gandesti sa mai bagi si fondul de urgenta in acel ETF, asa, ca o speculatie temporara pana luna viitoare.

O parte dintre punctele de mai sus au ca scop protectia psihologica a investitorului impotriva unor decizii proaste care sa cauzeze pierderi mari.

Nu sunt facute pentru a aduce randamente ideale din punct de vedere teoretic.

Sunt facute pentru a te tine de plan pe termen lung si pentru a profita de dobanda compusa a randamentelor.

Nu este suficient doar sa stii aceste lucruri si sa le ai in minte. Trebuie sa le si intelegi in detaliu si sa iti faci un plan de investitii bine gandit.

Investitiile nu sunt complicate (oricine poate deveni un investitor decent), insa sunt complexe, in sensul in care necesita destul de multe cunostinte si mai ales un anumit mod de a le gandi.

Avand in vedere ca trecem printr-o perioada complicata si plina de incertitudini, am decis sa ofer pentru cateva zile discounturi consistente (mai mari decat cele pe care le ofer de obicei) pentru 3 cursuri de investitii:

– Curs de investitii in ETF-uri;
– Curs de investitii in actiuni (analiza fundamentala si tehnica);
– Curs de investitii pentru dividende (strategia DGI – dividende in crestere).

Maine dimineata vei primi pe email oferta, cu reduceri semnificativ mai mari decat ce avem de obicei, pentru toate cele 3 cursuri.

Oferta va fi de tip Flash Sale si va dura doar 3 zile.

Sper ca cele trei cursuri sa iti aduca cunostintele si claritatea necesare pentru a profita de oportunitatile pe care le avem acum, dar si cele care vor aparea, aproape sigur, in urmatoarele 12 luni.

Pe maine dimineata!
Valentin

Disclaimer și avertisment cu privire la riscuri: Informaţiile sau materialele prezentate pe site-ul StiintaBanilor.ro nu sunt şi nu pot fi considerate recomandări de cumpărare, vânzare sau păstrare a unui anumit instrument financiar. Site-ul StiintaBanilor.ro avertizează cu privire la riscurile ridicate pe care le implică tranzacţionarea şi investiţiile în instrumente financiare, incluzând, fără ca enumerarea să fie limitativă, fluctuaţia preţurilor pieţei, incertitudinea dividendelor, a randamentelor şi/sau a profiturilor, fluctuaţia cursului de schimb. Performanţele trecute nu reprezintă garanţii ale performanţelor viitoare ale instrumentelor financiare. În consecință, site-ul StiintaBanilor.ro recomandă abordarea instrumentelor financiare numai în cunoştinţă de cauză şi după o documentare prealabilă.