4 greseli in investitii pe care se le eviti

Ma bucur sa vad interesul pentru investitii crescand din ce in ce mai mult. Oamenii au constientizat faptul ca nu se mai pot baza pe o “ipotetica” pensie de stat, care le va asigura bunastarea la batranete.

Cred ca e record absolut de investitori individuali. Avem date doar pentru investitorii de la BVB care au atins un numar de 285.000 in decembrie 2025. Daca ii adaugam si pe cei care activeaza pe bursele internationale, cred ca depasim 5-600.000.

Acest mare iures de noi investitori se vede si in activitatea in crestere accelerata a grupului de facebook StiintaBanilor, care a ajuns la peste 161.000 de membri. In acest ritm, atingem 200.000 in cateva luni.

Interesul romanilor pentru investitii este foarte bun, insa imi doresc sa ramana bun si pentru sutele de mii de noi investitori, care ar fi ideal sa nu isi puna singuri piedica prin greseli total evitabile:)

Venim dupa 3 ani consecutivi de crestere a pietelor de actiuni, adica dupa un bull market foarte frumos. Astfel de evenimente atrag de obicei un numar mare de noi investitori.

Din pacate, majoritatea noilor investitori se “impiedica” la primul bear market mai serios, vand in panica si pierd bani.

Din acest motiv, sunt mult mai putini investitori “veterani” cu zeci de ani de investitii in spate vs. investitorii novice.

Vrem sa evitam acest lucru si pentru a face asta, voi detalia mai departe cateva dintre cele mai comune, dar si potential costisitoare greseli pe care le observ la investitori.

Din fericire, am mult material de studiu 🙂 Sunt zeci de postari zilnice cu intrebari si expuneri de portofolii, strategii si pozitii pe grupul StiintaBanilor.

Am selectat mai jos  cele mai comune si potential daunatoare greseli:

1. Investesc in activele cele mai populare (ce este in trend)

De departe cea mai comuna greseala … numai eu stiu cate portofolii am vazut anul trecut postate pe grup, in care erau insirate unele peste altele o serie de ETF-uri cu expunere mare sau exclusiva pe tehnologie. Se intampla chiar in perioada de varf a sectorului de tehnologie, chiar inainte sa se corecteze.

Astazi vad ca multi vor sa investesca in aur, unde iarasi suntem pe varf.

Investind mereu in ce este cel mai popular in momentul respectiv, ai toate sansele sa investesti de cele mai multe ori in instrumente care se afla deja aproape de varf. Dupa crestere, urmeaza si descrestere, pentru ca niciun activ nu creste liniar, la nesfarsit.

Un ciclu normal de crestere are suisuri si coborasuri. Cand un activ s-a pornit pe panta ascendenta, investitorii profesionisti intra primii la cumparare si dau cresterii un impuls, apoi alti investitori mai experimentati si abia apoi, cand e foarte vizibil trendul, ajunge informatia si la ceilalti … pana cand informatia ajunge la cineva care nu este foarte conectat la mediul investitional, activul respectiv si-a consumat deja o mare parte din crestere.

Din experienta mea, este mult mai smart sa ai un portofoliu diversificat, cu mai multe clase si subclase de active, pe care eventual sa il realoci in functie de contextul pietei.

In acest fel, nu urmaresti sa prinzi din urma tot felul de trenduri, ci esti mereu in piata si alocat pe mai multe clase de active.

2. Asteapta cu banii in banca sa vina criza

Sunt de 10 ani activ in zona de educatie investitionala. Stii in cati dintre acesti 10 ani a fost plin pe net de apostoli ai apocalipsei? In 10 din 10.

Sunt influenceri mari in zona de investitii care anuntau scaderi iminente ale bursei de zeci de procente (la fel ca in 2008) in ani excelenti ca 2023, 2024 sau 2025, care au adus cresteri de zeci de procente fiecare.

Am mai tot scris despre acest subiect … nimeni nu stie cand va veni criza, daca va veni vreo criza (statistic este mult mai probabil sa vina doar o recesiune, nu o criza), cat de severa va fi, cat va dura, daca nu cumva vom avea doar o consolidare la nivelurile actuale samd.

Poti astepta ani de zile cu banii la banca, mai ales in actualul context unic in istorie.

Nu iti investi toti banii deodata … incepe cu o suma mica, invata, experimenteaza si cand va veni (daca va veni) o criza, vei sti si ce sa faci cu restul banilor ramasi in banca.

Altfel, fara experienta pe piata, NU VEI FACE NIMIC IN CRIZA. Iti garantez! Frica va fi atat de mare si stirile alarmiste atat de groaznice, incat pana te vei trezi tu, vor fi trecut si criza, si boom-ul urmator. Singurele antidoturi pentru frica sunt experienta si cunostintele.

Solutia la aceasta problema este, de fapt, destul de simpla: sa ai o diversificare inteligenta a portofoliului, care sa iti permita sa faci rebalansari. Cand vine o corectie mare/ criza sau ce o fi, vinzi din activele defensive (cum ar fi titlurile de stat) si cumperi actiuni. Faci acest lucru pe anumite trepte de corectie … la -5%, -10%, -15% etc. ca sa dau un exemplu.

3. Copiaza modele de portofolii de pe net (sau ChatGPT)

Si fac acest lucru fara sa inteleaga prea bine ce cuprinde acel portofoliu, ce scop are fiecare element din portofoliu si daca se potriveste cu profilul lor de risc si contextul lor de viata.

Dau un exemplu pe care il vad copiat foarte des si care a fost popularizat de prietenul meu Bogdan Dinu. Un portofoliu care este format din MSCI World 75, MSCI Small Cap 15% si MSCI Emerging Markets 10%.

Arata simplu si superb 🙂 , dar tu intelegi de ce este facut astfel? Care este rationamentul pentru care au fost alesi acei indici si acele ponderi?

El poate sa functioneze ca portofoliu complet sau ca parte dintr-un portofoliu mai mare care ar avea si alte elemente (cum ar fi imobiliare fizice).

Tu ai putea trece cu acest portofoliu prin 2 ani de bear market in care in paralel sa fie si recesiune economica severa, si sa fii sub riscul de a-ti pierde jobul?

Te intreb pentru ca autorul acestui portofoliu are contextul personal, activele si profilul pentru a depasi un asfel de bear market.

Asa ca este irelevant ce portofoliu copiezi, cata vreme nu este unul 100% tampitel 🙂 (si ai sanse bune ca ChatGPT sa iti dea asa ceva) – nu exista portofoliul ideal. Exista doar portofolii proaste (facute fara nicio logica) si portofolii decente (au o logica).

Important este sa iti intelegi profolul de risc si contextul de viata si sa intelegi clasele de active si intrumentele financiare si cum se comporta acestea in diverse medii macroeconomice.

Astfel vei putea sa iti alegi/ sa iti formezi un portofoliu ideal pentru tine.

Fiecare clasa de active are slabiciunile sale. Fiecare clasa de active are perioadele sale de stralucire.

Actiunile aduc cel mai mare randament pe termen lung, insa sunt cele mai volatile;

Imobiliarele sunt excelente pentru cashflow si protectie impotriva inflatiei, insa sunt supuse riscului de tara (politice, fiscale, demografice) si degradarii fizice;

Depozitele – sunt stabile, platesc dobanda constanta, insa, per total, luand in calcul inflatia, vei pierde din puterea de cumparare a banilor;

Obligatiunile – bune pentru stabilitatea pretului si constanta cuponului de dobanda, insa sunt afectate de cresterea inflatiei;

Aurul – Teoretic creste in perioade tulburi si in perioade inflationiste, insa poate avea variatii mari de pret si perioade de ani de zile in care sa nu creasca deloc.

Cheia este sa diversifici pe clase de active, valute, arii geografice etc., formand un portofoliu calibrat la profilul tau de risc si contextul tau de viata.

Astfel, vei sti si chiar vei putea sa treci cu bine peste crize, recesiuni si corectii mari. Avand portofoliul calibrat la propria persoana, chiar vei putea sa executi un plan personal de investitii scris pe hartie.

Altfel ne credem Rambo la inceput, dar ne impiedicam la primul obstacol mai serios :). Ajungem exact la vorbele lui Mike Tyson: ,,Toata lumea are un plan pana cand primeste un pumn in nas”. :))

4. Investesc inainte sa inteleaga notiuni elementare de investitii

Si aici ma trezesc cu intrebari si panici de genul: “Si daca da faliment brokerul, pierd actiunile?”

Sau dupa o scadere de 3% a bursei, intrebari de genul: “Mai dureaza mult scaderile? Pentru ca mi se cam termina banutii de cumparaturi” sau altele si mai amuzante: “Cand e sange pe strazi, atunci e de cumparat” …. asta la -3% de la ultimul maxim :))))

Daca nu stii foarte bine ce inseamna o bursa de valori, un broker, o actiune, o obligatiune, hotarare AGA, impozitare, dividend, corelatiile dintre active si multe alte cunostinte estentiale, atunci nu investi pana nu te pui la punct.

De ce dobanzile bancare sunt atat de facile? Practic, nimeni nu iti cere sa ai cunostinte de niciun fel pentru a investi in ele. Pentru ca investitiile slabe, care nu iti acopera nici macar dobanda, nu necesita cunostinte. Investitiile care iti produc bani necesita cunostinte.

Dintre cunostintele pe care trebuie sa le stapanesti:

• Cunostinte juridice;
• Un minim de contabilitate;
• Taxe;
• Macroeconomie;
• Istoric investitii;
• Cunostinte specifice activului in care vrei sa investesti;
• Cunostinte de investitii generale (corelatii active, strategii, optimizari etc.).

Investitiile nu trebuie sa devina un part-time job pentru tine, dar avand in vedere importanta lor pentru prosperitatea ta personala si a familei tale, iti cere sa capeti cunostintele si aptitudinile necesare.

Invatarea in domeniul investitiilor trebuie sa fie continua.

“The more you learn, the more you earn.” – Warren Buffett

Cu cat inveti mai mult, cu atat castigi mai mult.

Mult succes!

Valentin