Rezultate investitii trimestrul 1 2026

Dupa trei ani foarte buni pentru pietele de actiuni, in care am avut cresteri de doua cifre pe international, in fiecare dintre cei trei ani, am intrat in anul 2026 cu un portofoliu bine echilibrat si pregatit sa profite de corectii.

Am detaliat strategia mea de investitii pentru anul 2026 aici.

Si aceste corectii nu s-au lasat asteptate, chiar daca inca nu au amplitudinea care sa ne ofere oportunitati extraordinare de cumparare.

Astfel, bursa americană a trecut printr-un trimestru clar negativ, marcat de corecții în special pe zona de mega-cap tech și de o schimbare de leadership în piață.

Indicele S&P500 are o scadere de aprox. 6% de la inceputul anului, in timp ce companiile tech mari, cele supranumite “Magnificent 7” (Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet, Meta, Tesla), au afisat  scaderi intre 8% si peste 20% de la inceputul anului.

Scaderea companiilor Big Tech a fost compensata partial de cresterile din zona companiilor de energie, dar si de restul companiilor din S&P500, care au fost mult mai reziliente la scaderi.

Corecția a fost determinată în principal de:

• • o “oboseala” a bulei AI, in care piata incepe sa ceara venituri care sa justifice investitiile record in AI.
  • tensiuni geopolitice (mai ales războiul cu Iranul)
  • creșterea prețului petrolului (>100$)
  • așteptări reduse de tăieri ale ratelor de dobanda.

Surprinzator, Bursa din Romania a continuat sa creasca cu procente bune si in T1. Faptul ca indicele BET al Bursei de Valori Bucuresti are o pondere foarte mare a companiilor de energie si utilitati ajuta la mentinerea cotatiilor in conditiile crizei energetice prin care trecem.

Asa cum spuneam, portofoliul meu a intrat pregatit in 2026 pentru un scenariu de corectii, cu marcari de profituri la final de an si parcari de cash in ETF-uri pe Short term bonds (titluri de stat US pe termen scurt) pentru a profita de corectii.

Aceste oportunitati insa nu a fost spectaculoase deocamdata, piata dovedindu-se surprinzator de rezilienta.

Abia in martie am intrat timid la cumparare la un prag de corectie de 6% pe un un ETF pe MSCI World si foarte putin pe actiunile Microsoft (au -35% fata de ultimul maxim).

Mai jos detaliez rezultatele obtinute – evidentiez atat elementele care au contribuit pozitiv, cat si pe cele care au contribuit negativ la rezultate.

Rezultate BVB

Rezultatele pe zona de actiuni sunt surprinzator de pozitive +15.2%.

Baza portofoliului a ramas pasiva – replicarea indicelui BET.

Cred ca imi iese replicarea manuala destul de bine 🙂 Mai jos evolutia portofoliului meu (linia albastra) vs. indicele BET (linia mov):

Pe parcursul trimestrului 1, am fost HOLD pe actiunile de la BVB, adica nu am cumparat, dar nici nu am vandut.

Am fost HOLD si pe titluri de stat Fidelis, adica nu am cumparat si nici nu am vandut.

Per total, +15.2% pe BVB este surprinzator de bine 🙂 Nu ma asteptam.

Mai jos, am detaliat zona de titluri de stat.

Rezultate titluri de stat Fidelis

In acest moment, am titluri de stat Fidelis in EURO cu o dodanda medie de 6% si titluri de stat in RON cu o dobanda medie de aproape 8%.

Sunt stabile, livreaza constant cashflow.

Este o parte a portofoliului meu care ofera stabilitate si cashflow constant. Sincer, si randamentele sunt decente raportate la gradul de risc, la 6% in euro si 8% in RON neimpozabile .

Rezultate portofoliu international de ETF-uri

Randamentul portofoliului meu principal pe international in T1 2026 a fost usor negativ, de -1.5% in euro.

Avand un portofoliu destul de smart aici, am fost pe pozitiv aproape tot trimestrul si de-abia la final de martie am ajuns pe minus. 🙂

Oricum, la -1.5% am scazut mult mai putin decat S&P500, care a scazut aprox. 6%.

Asa cum spuneam, am facut o singura achizitie suplimentara fata de planul meu normal de achizitii (adica DCA lunar), si anume undeva la -6% fata de ultimul maxim pe un ETF pe MSCI World.

Sunt sanse bune anul acesta sa intram in bear market pe S&P500 si pe NASDAQ si aceste corectii sa aduca oportunitati mult mai spectaculoase de achizitii suplimentare.

Dar pot sa ma insel, bineinteles, si bursa sa faca orice altceva decat prevad eu 🙂 inclusiv sa o ia la deal din nou. Vom vedea.

Portofoliul activ de actiuni internationale

Aici am in special companii BIG Tech. Le-am barbierit putin anul trecut si am cam 20% din portofoliu in cash (ma rog, in ETF de short term bonds).

Sunt clar pe minus anul acesta, undeva la 10%. Nu stiu exact cat pentru ca din pacate nu pot sa vad evolutia pe intreg portofoliul in aplicatia de la XTB (am acest portofoliu la XTB). Pot sa vad doar evolutia totala pe toata perioada de detinere pentru fiecare actiune in parte.

Aici urmaresc foarte atent actiunile Meta si Microsoft, care s-au corectat destul de mult (peste 20%), dar si Google, care s-a corectat mult mai putin, dar fundamental arata cel mai bine in acest moment din toata categoria “Magnificent 7”.

Daca se mai corecteaza, probabil ca voi reintra la cumparare pe toate cele trei.

Imobiliare

Mi-a crescut un pic o chirie dupa ce mi s-au schimbat chiriasii. In rest, nimic spectaculos.

Am doar apartamente noi si ele sunt de tinut pe termen lung pentru ca ofera stabilitate portofoliului, casflow constant de la chiriasi de calitate si se vor aprecia in valoare pe termen lung.

Proprietatile bune si mai ales cele noi sunt mult mai reziliente la recesiune economica decat cele vechi din zone mai putin bune. Indiferent ce se intampla economic, oamenii au nevoie sa stea undeva si bineinteles ca vor prefera tot timpul sa stea in proprietati noi si bune si sunt dispusi, pentru acest confort, sa scoata mai multi bani din buzunar.

Concluzie

Traim un an foarte intens din punct de vedere psihologic si emotional. Un an in care parca in fiecare zi mai vin 2-3 vesti rele, ba din zona politica, ba din zona de razboi, ba din zona economica, ba scumpiri.

Parca niciodata nu s-au adunat atat de multe elemente care sa ne deranjeze emotional, dar si la buzunar. 🙁

Totusi activele stau inca bine. Se simte in rezilienta lor ca banii s-au devalorizat masiv in ultimii ani si este cumva normal ca activele profitabile si de calitate sa ramana scumpe.

Primul trimestru s-a caracterizat printr-o asteptare incordata. Actiunile au scazut putin (pe international), insa nu suficient astfel incat sa aduca oportunitati importante de cumparare.

Ramane sa vedem ce se mai intampla. Ar trebui ca fiecare dintre noi sa fie pregatit pentru orice scenariu si sa avem un plan pentru fiecare.

Vom iesi cu bine si din situatia asta 🙂

Impreuna, vom iesi mai puternici, mai stabili si mai prosperi!

Pe curand!

Valentin

P.S. Invata sa investesti la bursa strategic, disciplinat si cu o tinta clara: independenta financiara urmand ultimul meu curs: Curs de investitii pasive. 

Disclaimer și avertisment cu privire la riscuri: Informaţiile sau materialele prezentate pe site-ul StiintaBanilor.ro nu sunt şi nu pot fi considerate recomandări de cumpărare, vânzare sau păstrare a unui anumit instrument financiar. Site-ul StiintaBanilor.ro avertizează cu privire la riscurile ridicate pe care le implică tranzacţionarea şi investiţiile în instrumente financiare, incluzând, fără ca enumerarea să fie limitativă, fluctuaţia preţurilor pieţei, incertitudinea dividendelor, a randamentelor şi/sau a profiturilor, fluctuaţia cursului de schimb. Performanţele trecute nu reprezintă garanţii ale performanţelor viitoare ale instrumentelor financiare. În consecință, site-ul StiintaBanilor.ro recomandă abordarea instrumentelor financiare numai în cunoştinţă de cauză şi după o documentare prealabilă.