Suntem deja in al 5-lea an de inflatie persistenta care pare ca nu se mai domoleste. Inflatia a decolat in anul 2022 si de atunci sta constant pe la 10% pe an.

BNR tocmai a raportat rata inflatiei din Romania pentru perioada iunie 2025-mai 2026 la 10.84%.

Din nou, in jur de 10%, asta dupa ce am avut inflatie in jurul acestei valori in fiecare an din 2022 incoace.

In acest moment putem vorbi de efectele inflatiei asupra finantelor personale nu doar teoretic, bazat pe date istorice, ci bazat efectiv pe cifrele din aceasta perioada.

Ce s-a intamplat cu finantele tale personale in ultimii 4 ani si jumatate?

– Economiile tale in RON au pierdut peste 50% din puterea de cumparare, in USD si EURO peste 20%.

– Daca ai fi avut banii in fonduri de obligatiuni sau in titluri de stat, ai fi pierdut ceva mai putin, dar tot ai fi pierdut. Nu te uita la inflatia la euro sau dolar daca locuiesti in Romania. Trebuie sa te uiti la inflatia la RON si sa o ajustezi cu cresterea EURO si DOLAR vs RON. Tot sub inflatie ai castigat, chiar daca ai investit in titluri de stat in euro sau dolari.

– Actiuni BVB –  prin indicele BET-TR au crescut cu aprox. 250% in Lei

– Actiuni SUA –  indicele SP500 a crescut cu aprox. 65% in USD

– Preturile apartamentelor din Romania (marile orase) au crescut cu aprox. 50% in EURO, la care, in mod normal, ar trebui sa adaugi si randamentele din chirii (cam 5% pe an) si astfel ajungi la un plus de aprox. 70% in euro.

– Aurul a crescut cu aprox. 133% in USD.

– Marfurile: Au crescut semnificativ preturile pentru toate marfurile (energetice, agricole etc.).

Peste toate acestea, colac peste pupaza, avem si razboiul din Ucraina, si cel din Iran, care continua sa puna presiune si mai mult pe inflatie.

Si mai mult, BCE-ul a decis recent sa creasca dobanda la euro.

Inflatia este persistenta si se pare ca este aici sa mai stea o perioada.

In aceste conditii, cum poti sa iti protejezi banii de inflatie?

Cine pierde din cauza inflatiei?

1. Cei care economisesc si nu investesc – Banii cash sau in conturi de economii cu zero si ceva dobanda + cei tinuti in depozite pe termen lung vor fi afectati. Deja sunt devalorizati fata de acum cateva luni.
2. Consumatorii – Pentru ca se scumpesc majoritatea produselor si serviciilor pe care le consumam.
3. Cei puternic indatorati (care au dobanzi variabile) – Pentru ca dobanzile variabile sunt mari si vor continua sa fie mari.
4. Detinatorii de obligatiuni cu venit fix –  Instrumetele cu fixed income se devalorizeaza atunci cand inflatia creste.

Cine castiga datorita inflatiei?

1. Cei care sunt indatorati pe dobanzi fixe – Cu conditia ca acei bani imprumutati sa fi fost folositi pentru a cumpara sau crea active (afaceri, imobiliare etc.).  Pai ce inseamna inflatia? Devalorizarea banilor. Si cine profita de devalorizarea banilor? Cei care au luat cu imprumut bani cu dobanda fixa pentru ca ajung sa plateasca dobanzi sub inflatie.
2. Producatorii care pot transmite scumpirile mai departe consumatorilor – Inflatia inseamna aprecierea (in termeni monetari) a valorilor reale din economie: bunuri si servicii care satisfac nevoi reale. Acestea nu se apreciaza neaparat in valoare, ci doar se apreciaza in termeni monetari – mai multi bani pe piata, aceeasi cantitate de bunuri si servicii, rezulta mai multi bani pentru aceeasi cantitate de bunuri si servicii. Bineinteles, producatorii pot sa si piarda daca nu transmit mai departe catre consumatori costurile crescute cu materiile prime. In final, insa, cei mai multi producatori isi vor creste preturile daca piata va permite acest lucru.
3. Marfurile si firmele producatoare de marfuri (marfuri energetice, metale industriale, materii prime agricole).
4. Detinatorii de imobiliare – imobiliarele sunt traditional un hedge bun impotriva inflatiei. Au crescut toate preturile materiilor prime – pai cladirile sunt construite din materii prime :))) si acum costa mult mai mult sa construiesti un bloc sau o casa decat anul trecut. Daca detii acea casa/ acel apartament deja, atunci tocmai ti-a crescut valoarea proprietatii datorita cresterii preturilor materiilor prime.
5. Detinatorii de actiuni la companii producatoare de cashflow solid cel mai probabil ca vor beneficia de pe urma inflatiei.

Ce putem face in mod concret pentru a ne apara de inflatie

1. Ne achitam datoriile cu dobanzi variabile – Daca avem bani care zac in depozite, atunci ar fi un pas evident, dar important. Chiar daca nu ne putem achita in intregime creditele, este bine sa achitam si partial. Odata cu inflatia cresc si dobanzile si, in consecinta, iti vor creste si ratele la banca.
2. Convertim creditele cu dobanda variabila in credite cu dobanda fixa – In cazul in care nu putem sa ne achitam creditele, putem incerca sa renegociem/ sa refinantam pentru a le converti in credite cu dobanda fixa. In Romania sunt destul de putine optiuni de a obtine credite cu dobanda fixa pe termen lung, insa putem cauta solutii care acopera macar o perioada a creditului, daca nu toata perioada.
3. Atentie la obligatiuni si titluri de stat si fonduri de obligatiuni – Chiar daca dobanzile nominale pot parea mari, sunt sanse mari sa nu acopere inflatia.
4. Consumam mai putin – Cand preturile bunurilor si serviciilor cresc, adica avem inflatie, este un moment bun de a optimiza si a eficientiza consumul. Daca in perioadele de inflatie joasa ne-am permis sa fim mai “mana larga”, in perioadele inflationiste nu ne mai permitem sa cumparam mult si fara rost, pentru ca ne costa mai mult.
5. Facem contracte pe termen lung – Blocam orice cost recurent prin abonamente pe termen lung. Aici vorbesc de costuri pe care oricum le avem, nu de costuri noi.

Cum profitam de pe urma inflatiei

1. Devenim producatori

Cand ai un venit fix (salariu), sunt sanse mici sa contracarezi inflatia. Orice marire de venituri va veni cu intarziere semnificativa fata de inflatie. In cazul in care iti obtii veniturile din freelancing sau un business, ai libertatea de a creste preturile si a profita de pe urma inflatiei.

Inflatia inseamna in esenta ca sunt prea multi bani pe piata raportat la cantitatea de bunuri si servicii disponibile. Cand te pozitionezi de partea producatorului, efectiv te pozitionezi de partea castigatoare a baricadei.

2. Investim in indici pe actiuni

O inflatie moderata va favoriza actiunile in general. Inflatia pe care o avem noi de aproape 5 ani este o inflatie, sa zicem, peste medie, dar nu e hiperinflatie. Astfel, acest tip de inflatie s-a dovedit benefic pentru actiuni in general.

Pe termen mediu si lung, actiunile, in general, sunt o protectie foarte buna impotriva inflatiei, avand, istoric (piata din SUA in ultimii 100 de ani), un randament net de inflatie pozitiv semnificativ de aprox. 7% (7%+ inflatie).

3. Imobiliarele

Imobiliarele au, in general, tendinta de a tine pasul sau chiar de a depasi inflatia. In plus, cel care detine proprietati imobiliare pentru inchiriat are posibilitatea de a se proteja de inflatie prin cresterea chiriei.

4. Marfuri si metale pretioase

Aurul este, in mod traditional, un activ care ne protejeaza impotriva inflatiei (pe termen lung si foarte lung), avand tendinta de a se aprecia in perioadele inflationiste. Totusi, trebuie sa stim ca, pe termene scurte si medii, aurul nu este obligatoriu sa urmeze inflatia (ci doar pe termene lungi).

Poti investi direct in aur fizic sau in instrumente financiare care au ca activ suport aurul.

Marfurile, in general, se apreciaza in perioadele inflationiste. Sunt foarte sensibile la inflatie. Poti investi cel mai usor in marfuri ori cumparand un ETF pe marfuri (replicare sintetica), ori cumparand actiuni ale producatorilor de materii prime.

Concluzie

In final, conlcuzia pe care o avem, pe baza datelor din ultimii 4 ani jumatate, este ca investitiile in active au protejat impotriva inflatiei si au adus si castiguri reale peste inflatie.

Actiunile au reactionat ca la manual in fata inflatiei. Au avut o scadere pe termen scurt in 2022, ca mai apoi sa aiba aproape 4 ani de crestere.

Imobiliarele, de asemenea, au demonstrat ca ne protejeaza de inflatie, avand o perioada de cresteri anuale de doua cifre intre 2022 si 2025.

Este adevarat ca marfurile reactioneaza cel mai rapid la puseuri inflationiste, insa, pe termen mediu si lung, actiunile si imobiliarele au demonstrat ca produc randamente peste inflatie si aduc prosperitate reala, adica sporirea puterii de cumparare a banilor investiti.

Astfel, solutia pentru a te proteja de inflatie si chiar de a beneficia de pe urma ei este sa iti construiesti un portofoliu echilibrat de investitii care sa cuprinda:

– ETF-uri de acțiuni internaționale – cu comisioane mici
– ETF-uri de titluri de stat
– Titluri de stat Fidelis
– Opțional: acțiuni BVB cu dividende
– Imobiliare (mai târziu în viață)
– Alte active cu creștere pe termen lung, cum ar fi aurul, marfurile etc.
Din fericire, ai norocul (da, din nou acel noroc!) să fii român și să ai acces la educație financiară de calitate, adaptată specificului local.

– Pe legislația din România și UE
– Cu un sistem fiscal înțeles și explicat clar
– La un preț accesibil (sub contribuția CAS dintr-o lună)
– Cu impact de sute de mii de euro în viitor

În multe țări din lume, accesul la astfel de informații este fie inexistent, fie foarte costisitor.

Tu ai avantajul de a putea învăța în limba ta, cu exemple din viața ta, pentru viitorul tău.

Cursurile noastre te ajută să înțelegi, să aplici și să construiești:

• Mindset financiar sănătos;
• Strategii de investitii pasive (ETF-uri, actiuni, obligatiuni, metale pretioase etc);
• Investiții în ETF-uri;
• Investiții la bursa în acțiuni individuale;
• Investiții imobiliare;
• Investiții la bursa pentru dividende.

Și, ca să îți fie mai ușor să începi, de maine,  marti, 16 iunie, lansăm campania:
“Endless perfect summer days” – cu reduceri speciale de pana la 70%.

Pe curând!

Valentin

Disclaimer și avertisment cu privire la riscuri: Informaţiile sau materialele prezentate nu sunt şi nu pot fi considerate recomandări de cumpărare, vânzare sau păstrare a unui anumit instrument financiar. Site-ul StiintaBanilor.ro avertizează cu privire la riscurile ridicate pe care le implică tranzacţionarea şi investiţiile în instrumente financiare, incluzând, fără ca enumerarea să fie limitativă, fluctuaţia preţurilor pieţei, incertitudinea dividendelor, a randamentelor şi/sau a profiturilor, fluctuaţia cursului de schimb. Performanţele trecute nu reprezintă garanţii ale performanţelor viitoare ale instrumentelor financiare. În consecință, site-ul StiintaBanilor.ro recomandă abordarea instrumentelor financiare numai în cunoştinţă de cauză şi după o documentare prealabilă.